Na quarta-feira, Craig-Hallum ajustou sua perspectiva para as ações da Kura Sushi USA Inc. (NASDAQ:KRUS), reduzindo o preço-alvo para US$ 85 dos US$ 120 anteriores, enquanto ainda mantinha uma classificação de compra para as ações da empresa. A revisão vem na sequência da atualização preliminar do terceiro trimestre fiscal do Kura Sushi e da orientação revisada.
O foco da empresa durante o relatório do terceiro trimestre fiscal foi principalmente nas tendências atuais de vendas nas mesmas lojas (SSS) e nos fatores que contribuíram para a desaceleração nas comparações desde março, que registrou um aumento de 7,3%. A previsão para o quarto trimestre fiscal indica um declínio modesto a alto de um dígito nas comparações, o que é um pouco mais pessimista do que a maioria esperava.
Essa desaceleração é atribuída a um abrandamento significativo do mercado da Califórnia a partir de abril devido a fatores macroeconômicos, bem como alguma canibalização no mercado do Texas após novas aberturas nas áreas de Houston e Dallas no início de fevereiro.
Em resposta a essas tendências, a administração do Kura Sushi está implementando gastos mais disciplinados para ajudar a estabilizar as margens, apesar das composições mais fracas. Embora a desaceleração nas tendências de composição seja preocupante, observa-se que o Kura Sushi experimentou uma situação semelhante no ano fiscal de 2018, quando o SSS ficou negativo antes de se recuperar fortemente no ano seguinte.
As perspectivas de crescimento da empresa permanecem robustas, com um pipeline que sugere mais de 20% de crescimento unitário pelo menos nos próximos cinco anos. Apesar do atual SSS negativo e da compressão resultante do múltiplo de ações, a expectativa é que a avaliação retorne a um múltiplo de primeira linha assim que houver sinais iniciais de recuperação da comparação.
O analista da Craig-Hallum expressou confiança contínua na narrativa de longo prazo do Kura Sushi, enfatizando que as vendas totais para o ano fiscal de 2024 devem ultrapassar 25%, classificando-se entre as mais altas da indústria de restaurantes.
A redução do preço-alvo para US$ 85 reflete os desafios atuais, mas a empresa vê o recente declínio nas ações da empresa como uma oportunidade significativa de investimento no que é considerado uma empresa excepcional que ainda está nos estágios iniciais de sua trajetória de crescimento.
Em outras notícias recentes, o Kura Sushi USA relatou um declínio nas vendas no terceiro trimestre de 2024, com um valor total de vendas de US$ 63,1 milhões e um crescimento mínimo de vendas comparáveis de 0,6%.
Apesar dessa desaceleração, a empresa reafirmou sua orientação para o ano fiscal de 2024, projetando vendas totais entre US$ 235 milhões e US$ 237 milhões. Em termos de expansão, o Kura Sushi USA abriu quatro novas unidades e tem mais seis em construção, indicando um compromisso com o crescimento.
Outros desenvolvimentos recentes incluem a conclusão de seu sistema de pedidos móveis para smartphones, com outras iniciativas tecnológicas em andamento. As perdas operacionais e líquidas da empresa para o trimestre foram de US$ 1,2 milhão e US$ 0,6 milhão, respectivamente.
Olhando para o futuro, a Kura Sushi USA planeja continuar seu crescimento anual de 20% na unidade e melhorias operacionais, enquanto se concentra no gerenciamento de custos e impulsiona as vendas por meio de marketing e novas tecnologias.
No entanto, a empresa espera vendas comparáveis negativas de um dígito médio a alto no quarto trimestre. Para o ano fiscal de 2025, a empresa visa um mix de 40-60 novos para o crescimento da unidade de mercado existente. Apesar das condições econômicas desafiadoras, o Kura Sushi USA mantém o foco na estabilidade e expansão de longo prazo.
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