O Deutsche Bank reafirmou a classificação de Compra para a Six Flags Entertainment (NYSE: FUN), mantendo o preço-alvo das ações em 58,00$.
O analista prevê um "trimestre turbulento" para a empresa, afetado por uma mudança no calendário e ajustes nos dias de operação dentro do portfólio legado da Cedar Fair.
Especificamente, haverá cinco dias a menos durante o período de pico de junho no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
O analista também espera tendências de visitação fracas nos parques legados da Six Flags após a fusão que foi finalizada em 01.07.2024. Isso inclui o impacto das mudanças de política implementadas no portfólio legado da Six Flags no momento da fusão.
Apesar desses desafios, o analista prevê comentários positivos sobre o quarto trimestre e eventos temáticos de Halloween em ambos os portfólios.
Embora não se espere que a administração da Six Flags forneça uma perspectiva detalhada para 2025, são aguardadas atualizações sobre as sinergias da fusão e o ritmo inicial dos produtos de passe de temporada de 2025, incluindo o novo superpasse "All Park Passport".
O analista observou que o sentimento em relação à Six Flags permanece amplamente negativo, com preocupações sobre a geração de fluxo de caixa livre em 2025 e 2026 e ceticismo quanto à capacidade da empresa de melhorar o desempenho nas propriedades legadas da Six Flags.
No entanto, o Deutsche Bank expressou confiança na capacidade da administração de aumentar o EBITDA ajustado combinado pro-forma em mais de 25% em uma estimativa para 2026 versus os números reais de 2023. O cronograma para esse crescimento entre a estimativa de 2025 e a estimativa de 2026 permanece um tanto incerto.
Em outras notícias recentes, a Six Flags Entertainment Corporation reportou resultados mistos para o segundo trimestre de 2024, gerando 572 milhões $ em receitas líquidas e recebendo 8,6 milhões de visitantes, um aumento em relação ao ano anterior. No entanto, o segmento Legacy Six Flags viu uma diminuição na frequência e nas receitas. A empresa também finalizou sua fusão com a Cedar Fair, L.P., posicionando a Six Flags como uma presença significativa na indústria de parques temáticos regionais.
No front dos analistas, a Oppenheimer revisou seu preço-alvo para as ações da Six Flags de 67$ para 60$, mantendo a classificação de Outperform. A firma citou preocupações sobre possíveis desacelerações nos gastos dos consumidores e aumentos inesperados nos gastos de capital.
Da mesma forma, o Deutsche Bank reduziu seu preço-alvo de 65$ para 58$, mas manteve a classificação de Compra. Apesar dessas revisões, o JPMorgan manteve sua classificação de Underweight para a Six Flags, expressando preocupações sobre gastos de capital elevados e potenciais pressões de preços.
Em desenvolvimentos executivos, a Six Flags firmou novos acordos de emprego com vários de seus principais executivos, detalhando compensação, incentivos e termos de indenização. Os acordos vieram na esteira da recente fusão da empresa e incluem provisões para pagamentos de indenização e benefícios no caso de rescisão involuntária.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Six Flags Entertainment (NYSE:FUN) navega por um período desafiador, os dados e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Deutsche Bank. A capitalização de mercado da empresa é de 3,95 bilhões $, com um índice P/L de 22,2 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esse múltiplo de lucros relativamente alto está alinhado com a dica do InvestingPro que sugere que a ação está "negociando a um múltiplo de lucros elevado".
Apesar do antecipado "trimestre turbulento" mencionado pelo analista, a Six Flags mostrou crescimento positivo de receita. Os dados do InvestingPro revelam um crescimento de receita de 5,11% nos últimos doze meses, com um crescimento de receita trimestral mais impressionante de 14,1% no segundo trimestre de 2024. Essa tendência de crescimento suporta outra dica do InvestingPro indicando que "os analistas antecipam crescimento de vendas no ano corrente".
As métricas de lucratividade da empresa também são notáveis, com uma margem de lucro bruto de 44,92% e uma margem de lucro operacional de 20,67% nos últimos doze meses. Esses números suportam a dica do InvestingPro de que a Six Flags tem sido "lucrativa nos últimos doze meses".
Para investidores considerando as ações da Six Flags, vale notar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa. Essas dicas adicionais poderiam ser particularmente valiosas dado o próximo relatório de lucros esperado para 06.11.2024, e os desafios de integração em curso após a recente fusão.
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