Na quinta-feira, o Deutsche Bank reiterou sua posição positiva sobre as ações da DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH), mantendo uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 155,00. As perspectivas da empresa para a empresa de entrega de alimentos são otimistas, antecipando uma reação favorável ao próximo relatório de lucros do segundo trimestre em agosto.
Essa previsão ocorre apesar do relativo baixo desempenho das ações desde a divulgação dos resultados do primeiro trimestre, atribuído à desaceleração dos dados de terceiros e às preocupações com a demanda e as pressões de preços da indústria de restaurantes.
O banco espera uma batida modesta no segundo trimestre em comparação com as expectativas de Wall Street e uma perspectiva de Valor Bruto de Pedidos (GOV) do terceiro trimestre que sugere apenas uma ligeira desaceleração. Esses fatores são projetados para aumentar o sentimento do investidor em relação às ações da DoorDash.
Além disso, o Deutsche Bank prevê que a orientação do EBITDA ajustado do terceiro trimestre dará início a um ciclo de revisão positivo para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização da empresa.
A análise do banco indica que o mercado pode estar subestimando o potencial de margem da DoorDash, já que as melhorias na economia unitária e a diminuição dos ventos contrários do mix nos mercados internacionais e novas verticais de negócios devem aumentar as margens brutas relatadas. Além disso, espera-se que o DoorDash enfrente os desafios de custos regulatórios até o final do ano por meio de ganhos de eficiência e aumento de taxas.
O preço-alvo de US$ 155 do Deutsche Bank é baseado em um modelo de avaliação de soma das partes (SOTP), aplicando um múltiplo de EBITDA ajustado de aproximadamente 18x às operações de restaurantes da DoorDash nos EUA e aproximadamente um múltiplo de receita de 2,8x aos seus negócios em crescimento.
A empresa acredita que quase US$ 2 bilhões em EBITDA do AF24 podem se tornar viáveis após os ganhos do segundo trimestre, posicionando o perfil de risco/recompensa da DoorDash como um dos mais atraentes em sua área de cobertura.
Em outras notícias recentes, o DoorDash tem sido o foco de vários desenvolvimentos. A Wolfe Research iniciou a cobertura do DoorDash com uma classificação Outperform, citando fortes tendências de demanda, economia unitária robusta e catalisadores de crescimento promissores, como expansão para novas verticais e mercados internacionais.
No entanto, a BMO Capital reduziu seu preço-alvo no DoorDash devido a preocupações com as margens EBITDA da empresa para o 2º trimestre de 2024, mantendo uma classificação Outperform.
Em termos de fusões, a DoorDash teve discussões com a Deliveroo, com sede no Reino Unido, sobre uma possível aquisição, mas as negociações cessaram devido a divergências sobre a avaliação. Enquanto isso, a Dada Nexus Limited, um player significativo no mercado de varejo e entrega sob demanda da China, relatou um déficit de receita para o 1º trimestre de 2024, causando preocupação aos investidores.
Além disso, a Suprema Corte Judicial de Massachusetts deve ouvir argumentos que podem redefinir o status de emprego de motoristas baseados em aplicativos para empresas como Uber, Lyft e DoorDash. Todos esses são desenvolvimentos recentes que têm implicações para a DoorDash e seus investidores.
InvestingPro Insights
À medida que a DoorDash (NASDAQ: DASH) se prepara para seu relatório de ganhos do segundo trimestre, é essencial considerar algumas métricas financeiras importantes e análises de especialistas que podem oferecer uma compreensão mais profunda da posição da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, o DoorDash detém um valor de mercado de US$ 42,18 bilhões, com um crescimento significativo de receita de 27,24% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Essa narrativa de crescimento é ainda ressaltada por uma margem de lucro bruto de 48,09% no mesmo período, destacando a capacidade da empresa de reter uma parcela substancial de sua receita após contabilizar o custo dos produtos vendidos.
As dicas do InvestingPro sugerem que o DoorDash está sendo negociado a um múltiplo preço/valor contábil alto de 6,03, indicando que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos ativos líquidos da empresa. Apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem que a empresa terá lucro este ano, o que pode ser um fator crucial para justificar os atuais múltiplos de avaliação. Além disso, o fato de a DoorDash ter mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial e ter ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo fornece uma proteção para flexibilidade operacional e investimentos em potencial crescimento.
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