A Ubisoft Entertainment SA (UBI: FP) (OTC: UBSFY) sofreu um rebaixamento na classificação de suas ações pelo Deutsche Bank, passando de "Compra" para "Manutenção".
O ajuste vem acompanhado de uma redução significativa no preço-alvo para 15,00€, em comparação com os 24,00€ anteriores. A empresa ajustou sua meta de reservas líquidas para o ano fiscal que termina em março de 2025 para 1,95 bilhões de euros, o que representa um declínio de 16% em relação ao ano anterior, contrastando com as expectativas anteriores de crescimento sólido.
A previsão de lucratividade da Ubisoft também foi revisada, com o lucro antes de juros e impostos (EBIT) não-IFRS agora previsto para atingir o ponto de equilíbrio, uma mudança drástica em relação à estimativa anterior de pouco mais de 400 milhões de euros. As projeções de fluxo de caixa livre (FCF) foram alteradas para zero, desviando-se do FCF positivo anteriormente esperado.
O rebaixamento foi maior do que o esperado e segue vendas mais fracas do que o previsto para o jogo "Star Wars Outlaws". Além disso, um atraso de três meses no lançamento de "Assassin's Creed Shadows", agora programado para 15 de fevereiro, contribuiu para as estimativas revisadas, movendo uma quantidade substancial de receita para o ano fiscal de 2026.
Embora uma revisão fosse amplamente esperada pelo mercado — evidenciada por uma queda de 30% no valor das ações desde o lançamento de "Outlaws" — o atraso de "Assassin's Creed Shadows" aumenta a decepção.
A Ubisoft declarou que, embora "Assassin's Creed Shadows" esteja com todos os recursos completos, um pequeno atraso foi necessário para aprimorar ainda mais o jogo. Essa decisão foi influenciada pelas lições aprendidas com o lançamento de "Outlaws".
O atraso, juntamente com um período de lançamento menos favorável e riscos potenciais de mais atrasos para lidar com reações negativas, levou a projeções de vendas mais baixas para "Assassin's Creed Shadows". As unidades de vendas estimadas para o jogo foram ajustadas de 8 milhões para 7 milhões ao longo de um período de 12 meses após o lançamento.
Em outras notícias recentes, a Ubisoft Entertainment SA passou por uma série de ajustes de várias firmas de análise devido a desenvolvimentos recentes dentro da empresa. A BMO Capital Markets rebaixou o preço-alvo da Ubisoft de 22,00€ para 20,00€, mantendo uma classificação de Desempenho Superior.
O ajuste ocorre após o anúncio da Ubisoft de orientações financeiras reduzidas para o segundo trimestre fiscal e o ano fiscal de 2025, influenciadas pelo desempenho inicial de "Star Wars Outlaws" e o atraso no lançamento de "Assassin's Creed Shadows".
A TD Cowen, mantendo uma classificação de Manutenção para a Ubisoft, também reduziu seu alvo de ações de 27,00€ para 23,00€, após o adiamento do lançamento de dois jogos móveis significativos para o ano fiscal de 2026. A Exane BNP Paribas rebaixou as ações da Ubisoft de "Desempenho Superior" para "Neutro", estabelecendo um novo preço-alvo de 14,50€ devido ao desempenho abaixo do esperado dos títulos AAA e jogos gratuitos.
Insights do InvestingPro
À luz do recente rebaixamento e ajustes nas previsões da Ubisoft Entertainment SA, dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional. Com uma capitalização de mercado de 1,38 bilhões de dólares e um índice preço/lucro (P/L) notavelmente baixo de 7,4, a empresa parece estar avaliada de forma conservadora em relação aos seus lucros. O índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o Q4 de 2024 é de 9,14, sugerindo um leve aumento na avaliação. Apesar dos contratempos, as margens de lucro bruto da Ubisoft permanecem impressionantes em 91,13%, indicando uma forte rentabilidade subjacente em suas operações.
As dicas do InvestingPro destacam que as ações estão atualmente negociando perto de sua mínima de 52 semanas e são consideradas em território de sobrevenda de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI), o que pode interessar a investidores contrários ou aqueles que buscam potenciais situações de recuperação. Além disso, a avaliação implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que pode ser atraente para investidores em valor. Para aqueles que buscam uma análise mais profunda da saúde financeira e perspectivas futuras da Ubisoft, o InvestingPro oferece uma lista abrangente de dicas adicionais, atualmente apresentando 14 insights que podem ser encontrados em https://br.investing.com/pro/UBSFY.
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