Na quarta-feira, a RBC Capital manteve sua classificação Outperform na Alimentation Couche-Tard Inc (ATD/B:CN) (OTC:ANCUF), com preço-alvo estável de Cdn$ 93,00. A avaliação da empresa seguiu a divulgação dos resultados operacionais do quarto trimestre fiscal da empresa, que foram observados como em linha com as expectativas, considerando os desafios econômicos atuais e os padrões de gastos do consumidor. Os indicadores-chave de desempenho (KPIs) das operações dos Estados Unidos atenderam ou superaram ligeiramente as expectativas.
A Alimentation Couche-Tard reportou um Ebitda ajustado de US$ 1,14 bilhão, aproximadamente 5% abaixo das previsões. O lucro por ação (LPA) foi de US$ 0,48, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de US$ 0,50, mas foi ajudado por uma taxa de imposto menor do que o previsto. A empresa não forneceu comentários sobre suas perspectivas para o ano fiscal de 2025, alinhando-se à sua prática habitual de não emitir forward guidance.
O analista da RBC Capital destacou a posição da empresa como um nome Top 30 Global, enfatizando uma perspectiva positiva de lucros e avaliação relativa atraente. Apesar de um leve ajuste para baixo nas previsões para os anos fiscais de 2025 e 2026, variando de -1% a -3%, o preço-alvo do analista para a ação permanece inalterado.
A Alimentation Couche-Tard, que opera uma rede de lojas de conveniência e operações de varejo de combustíveis, não comentou suas perspectivas financeiras futuras, o que é consistente com a estratégia de comunicação típica da empresa. A análise da empresa sugere confiança no desempenho da empresa em meio a um ambiente econômico desafiador.
Em outras notícias recentes, a Alimentation Couche-Tard, conhecida por sua marca Circle K, relatou uma queda de 12% em seu lucro por ação (LPA) ajustado do terceiro trimestre fiscal de 2024 de US$ 0,65, perdendo o EPS projetado pelos analistas de US$ 0,84. Fatores como margens de combustível abaixo do esperado nos EUA e na Europa, aumento das despesas de amortização e queda nas margens brutas de mercadorias dos EUA contribuíram para esses resultados. Além disso, a empresa divulgou um declínio no crescimento das vendas mesmas lojas de mercadorias em todas as regiões relatadas, o primeiro em mais de uma década, vinculado a gastos discricionários moderados e uma diminuição contínua nas vendas de cigarros.
No entanto, apesar desses desafios, o desempenho da empresa nos EUA foi relativamente mais forte do que seu concorrente, o 7-Eleven. Na esteira desses desenvolvimentos, a Jefferies iniciou uma classificação de Compra para a Alimentation Couche-Tard, apontando para suas robustas capacidades de geração de fluxo de caixa e potencial para ganhos de participação de mercado. A empresa também projetou que a empresa poderia alcançar um EBITDA de aproximadamente US$ 10 bilhões até 2028, traduzindo-se em um LPA de US$ 6,57.
A Stifel Canada também reiterou uma classificação de Compra, reconhecendo a progressão bem-sucedida dos esforços de integração da empresa e a resposta positiva dos clientes ao rebranding de várias lojas para a bandeira Circle K. Os endossos de ambas as empresas destacam as perspectivas da Alimentation Couche-Tard no setor de lojas de conveniência e seu potencial de gerar valor substancial para seus acionistas.
InvestingPro Insights
À luz dos recentes resultados trimestrais fiscais da Alimentation Couche-Tard, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A empresa experimentou uma queda de receita nos últimos doze meses a partir do 3º trimestre de 2024, com uma queda de 5,68% e uma queda de receita trimestral de 2,16%. Apesar disso, a margem bruta continua robusta, de 18,0%, e a empresa conseguiu manter um crescimento do Ebitda de 7,03% no mesmo período.
Do ponto de vista de investimento, a Alimentation Couche-Tard demonstrou consistência nos retornos aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 14 anos consecutivos e mantido o pagamento de dividendos por 20 anos consecutivos. Essa consistência é uma prova de sua resiliência financeira e compromisso com o valor para o acionista. No entanto, os investidores devem observar que a empresa está sendo negociada com uma relação P/L alta em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode sinalizar cautela para aqueles que procuram oportunidades de valor. Adicionalmente, as obrigações de curto prazo da companhia que excedam seus ativos líquidos podem exigir uma consideração cuidadosa de sua posição de liquidez.
Para aqueles que procuram se aprofundar na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Alimentation Couche-Tard, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis. Isso inclui insights sobre a posição da empresa no setor de Distribuição de Alimentos Básicos e Varejo, suas previsões de lucratividade para o ano e seu desempenho na última década. Os leitores interessados podem encontrar essas dicas, que fornecem uma compreensão mais ampla da posição de mercado e da estabilidade financeira da empresa, na página dedicada do InvestingPro para Alimentation Couche-Tard. Além disso, por um tempo limitado, os usuários podem usar o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura Pro e Pro+ anual ou semestral, desbloqueando insights de investimento ainda mais valiosos.
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