‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Na quarta-feira, a Evercore ISI atualizou sua perspectiva para a Texas Instruments (NASDAQ:TXN), elevando o preço-alvo para US$ 255 dos US$ 225 anteriores, mantendo uma classificação Outperform para as ações. O aumento da confiança da empresa na Texas Instruments segue o que identifica como sinais iniciais de uma recuperação significativa nos lucros esperados nos próximos dois a três trimestres.
A análise da empresa sugere que a Texas Instruments está atualmente enviando 27% abaixo do consumo devido ao esgotamento dos estoques da cadeia de suprimentos. Prevê-se que essa situação mude, com um notável crescimento trimestral de 20% nas receitas da China, visto como um precursor das tendências globais assim que a fase de correção de estoque for concluída. A estimativa de lucro por ação (EPS) da empresa para 2025 de US$ 8,62 está 36% acima do consenso.
A Evercore ISI destaca três indicadores de momentum que suportam uma classificação de compra para a Texas Instruments. Primeiro, projeta uma aceleração da receita ano a ano de uma queda de 16% no segundo trimestre de 2024 para aumentos de até 35% nos quatro trimestres seguintes.
Em segundo lugar, espera-se que a métrica Days of Inventory (DOI), que atingiu o pico no primeiro trimestre de 2024, continue diminuindo, melhorando assim a visibilidade. Por fim, a empresa prevê que o fluxo de caixa livre por ação (FCF/Shr), que atingiu um mínimo de US$ 1 no primeiro trimestre de 2024, dobrará para US$ 2 até o final de 2024 e aumentará para US$ 14 nos quatro anos subsequentes.
A empresa também observa que as margens brutas da Texas Instruments são estruturalmente mais altas, com uma taxa de queda de 75-85% antes de despesas de depreciação mais altas, uma melhoria em relação ao modelo anterior de 70-75%. Isso é atribuído a uma mistura mais alta de wafers de 300 mm e à transferência de wafers de fundição externos para instalações de fabricação internas.
Além disso, a Texas Instruments confirmou ganhos de participação no setor automotivo, particularmente em soluções de conectividade de radar e automotivo. Isso se alinha com as verificações de canal proprietárias da Evercore ISI realizadas em junho.
A empresa conclui com um forte endosso da Texas Instruments como uma das principais escolhas, enfatizando o potencial da empresa para a melhor história de crescimento de fluxo de caixa livre por ação na indústria de semicondutores.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) (TI) relatou uma mistura de desafios e crescimento em sua última teleconferência de resultados. A empresa revelou uma receita de US$ 3,8 bilhões no segundo trimestre, um aumento sequencial de 4%, mas uma queda de 16% em relação ao ano anterior.
Apesar das quedas nos segmentos de Processamento Analógico e Embarcado, a TI prevê receita entre US$ 3,94 bilhões e US$ 4,26 bilhões para o próximo trimestre, com lucro por ação estimado em US$ 1,24 a US$ 1,48.
Essas projeções são apoiadas pelo crescimento sequencial na China e pelo forte desempenho no setor de eletrônicos pessoais. Além disso, a TI anunciou investimentos planejados em capacidade, principalmente nos mercados industrial e automotivo. Apesar dos declínios ano a ano em certos mercados, a empresa está vendo crescimento nos setores de Eletrônicos Pessoais e Equipamentos de Comunicação.
Esses desenvolvimentos recentes indicam uma perspectiva cautelosa, mas otimista, para a Texas Instruments, com foco em investimentos estratégicos e crescimento nos principais mercados.
As expectativas futuras incluem um crescimento geral de 7% na receita do 3º trimestre, bem como um forte desempenho previsto no 3º trimestre no setor de eletrônicos pessoais. Os negócios da empresa na China, que cresceram cerca de 20% sequencialmente no segundo trimestre, também estão mostrando sinais de recuperação.
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