Na segunda-feira, as ações da Bechtle AG (XETRA:BC8) (OTC:BECTY) sofreram um rebaixamento em sua classificação de ações de 'Neutro' para 'Underperform' pela Exane BNP Paribas. A empresa também reduziu o preço-alvo de 48,00 euros para 38,00 euros. A meta revisada sugere uma avaliação de 11 vezes o valor da empresa estimado para 2025 em relação ao lucro antes de juros e impostos (EV/EBIT).
Exane BNP Paribas citou uma série de fatores que influenciam sua decisão, incluindo um crescimento lento previsto para Bechtle no curto prazo. A empresa também mencionou possíveis diminuições nos pagamentos de bônus e marketing de OEM que poderiam impactar ainda mais as margens da empresa.
Os analistas da empresa ajustaram suas estimativas de lucro por ação (LPA) para baixo em 5% e 6% para os anos fiscais de 2024 e 2025, respectivamente. Esse ajuste coloca suas estimativas aproximadamente 4% abaixo do EPS consensual. Os analistas reconhecem a alta qualidade e a gestão competente de Bechtle, mas acreditam que a perspectiva de crescimento mais lento justifica uma avaliação menor.
Apesar de uma avaliação que não é exigente em comparação com os níveis históricos, o Exane BNP Paribas argumenta que o ritmo lento de crescimento esperado para a Bechtle apoia sua decisão por um rebaixamento de rating e um preço-alvo reduzido.
A Bechtle AG, uma empresa alemã de TI, agora enfrenta uma perspectiva mais conservadora da Exane BNP Paribas, refletindo a cautela sobre a trajetória de crescimento da empresa e potenciais pressões de margem nos próximos anos.
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