A GLJ Research elevou sua classificação para as ações da US Steel (NYSE: X), mudando de Venda para Compra, com um novo preço-alvo que sugere um potencial de alta de 23,3% em relação ao preço de fechamento das ações na última sexta-feira.
A elevação ocorre após uma queda significativa no valor das ações da empresa, que registrou um declínio de 36,9% desde seu pico em 18 de dezembro de 2023, enquanto o índice S&P 500 ganhou 14,1% no mesmo período.
A decisão da firma de elevar a classificação da US Steel é baseada em uma análise de Soma das Partes (SOTP), que indica potencial de crescimento para a fabricante de aço, apesar do pessimismo recente do mercado. A análise leva em conta o EBITDA modelado por consenso para 2025 de cada um dos segmentos da US Steel, excluindo seu segmento de Mini Mill.
Aplicando múltiplos da indústria de pares e uma abordagem de avaliação ao EBITDA esperado, a firma chegou a um valor patrimonial que excede o preço atual das ações em mais de 23%.
As ações da US Steel têm estado sob pressão, em parte devido a desenvolvimentos políticos, incluindo a decisão do Presidente Joe Biden de bloquear a aquisição da empresa pela Nippon Steel. Apesar disso, a GLJ Research acredita que o mercado descontou excessivamente a avaliação da US Steel.
Um dos principais fatores na perspectiva elevada é a esperada aceleração da Big River 2, que se antecipa que comece no quarto trimestre de 2024. Espera-se que este novo empreendimento quase dobre a receita do segmento de Mini Mill da US Steel até 2025, saltando para US$ 4,222 bilhões em 2025 de US$ 2,379 bilhões em 2024, de acordo com estimativas de Wall Street.
Projeta-se que os lucros do segundo trimestre da U.S. Steel (NYSE:X) estejam no limite inferior de sua perspectiva, com lucros líquidos ajustados por ação diluída estimados na faixa de US$ 0,76 a US$ 0,80 e EBITDA ajustado esperado em aproximadamente US$ 425 milhões. Adicionalmente, a U.S. Steel declarou um dividendo de US$ 0,05 por ação.
A empresa, junto com o sindicato United Steelworkers e a Wheeling-Nippon, apresentou petições comerciais contra importações de aço resistente à corrosão de vários países. Essas ações visam abordar o influxo de importações subsidiadas e de baixo preço que supostamente prejudicam o mercado dos EUA.
Firmas de análise também têm ajustado suas classificações para a U.S. Steel. Por exemplo, o JPMorgan elevou a classificação da ação de Neutra para Overweight e aumentou o preço-alvo para US$ 42,00 do anterior US$ 40,00. Enquanto isso, a Jefferies mantém uma classificação de Compra para a empresa, ajustando o preço-alvo para US$ 41 do anterior US$ 47.
A U.S. Steel alertou sobre possíveis perdas de empregos e o fechamento de várias usinas siderúrgicas se sua fusão planejada com a Nippon Steel não prosseguir. Por outro lado, os funcionários da empresa se manifestaram em apoio à fusão, enfatizando sua importância para o futuro das operações e da força de trabalho da empresa.
Por fim, a U.S. Steel atualizou seu Código de Conduta Ética nos Negócios, incorporando diretrizes para aplicações de inteligência artificial generativa.
Insights do InvestingPro
A atividade recente do mercado colocou à prova a resiliência da US Steel, e a elevação da GLJ Research ocorre em um momento em que os investidores estão observando atentamente o desempenho das ações. De acordo com dados do InvestingPro, a US Steel tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 7,27 bilhões, com um índice P/L de 13,73, indicando uma avaliação potencialmente atrativa em comparação com seus pares do setor. A margem de lucro bruto da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 11,42%, que, apesar de estar no lado mais baixo, não é incomum na indústria cíclica do aço.
As Dicas do InvestingPro destacam que o preço das ações tem sido bastante volátil, com uma queda significativa na última semana e mês, refletindo um declínio no retorno total de 17,52% e 24,32%, respectivamente. No entanto, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 34 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em meio às flutuações do mercado. Os analistas preveem que a US Steel será lucrativa este ano, o que poderia sinalizar uma reviravolta à medida que a empresa antecipa a aceleração de seu projeto Big River 2.
Para os investidores que estão considerando a US Steel, vale notar que há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que poderiam fornecer mais insights sobre o desempenho e as perspectivas da empresa. Com a volatilidade atual do mercado, acessar análises abrangentes e métricas em tempo real através do InvestingPro poderia ser particularmente valioso.
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