Na segunda-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva para as ações da Huntsman Corporation (NYSE:HUN), fabricante global de produtos químicos diferenciados e especializados. O analista da empresa reduziu o preço-alvo das ações da empresa para US$ 23,00 dos US$ 27,00 anteriores, enquanto continua recomendando uma posição de venda.
A redução segue o relatório de EBITDA ajustado do segundo trimestre de 2024 da Huntsman, que mostrou um valor de US$ 131 milhões, ligeiramente acima da estimativa de consenso da Bloomberg de US$ 129 milhões e dentro da orientação da própria empresa de US$ 115 milhões a US$ 140 milhões.
Apesar do EBITDA geral estar em linha com as expectativas, o desempenho do segmento variou, com a divisão de Produtos de Performance experimentando um declínio de US$ 9 milhões, o Poliuretano caindo US$ 8 milhões e apenas o segmento de Materiais Avançados mostrando um aumento marginal de US$ 1 milhão.
Volumes aumentados foram observados em todos os segmentos para Huntsman no segundo trimestre, mas isso foi compensado por um declínio de dois dígitos nos preços em dólares em cada segmento, levando a margens reduzidas. Olhando para o terceiro trimestre, Huntsman forneceu orientação de 5 milhões a US$ 145 milhões para o Goldman Sachs, em comparação com os US$ 136 milhões relatados no mesmo período do ano anterior.
O Goldman Sachs ajustou sua estimativa de EBITDA do 3º trimestre para a Huntsman para US$ 136 milhões, alinhando-se com a extremidade inferior da faixa projetada da empresa.
A empresa também revisou sua estimativa de lucros para 2025 em 7%, citando a pressão prolongada dos produtores chineses sobre o Goldman SachsDI (diisocianato de metileno difenil), um componente-chave na produção de poliuretano. Espera-se que essa pressão dos concorrentes chineses tenha um impacto mais duradouro do que o inicialmente previsto pelo Goldman Sachs.
Em outras notícias recentes, a Huntsman Corporation relatou um aumento em suas margens do 2º trimestre de 2024, após um aumento de volume ano a ano e trimestre a trimestre de 9% e 8%, respectivamente. Essas melhorias foram atribuídas às iniciativas de custo bem-sucedidas da empresa.
Apesar dos sentimentos cautelosos sobre a segunda metade do ano, a empresa antecipa possíveis reduções nas taxas que podem levar a novas melhorias nas margens. O CEO da Huntsman, Peter Huntsman, observou uma forte demanda por materiais avançados e uma melhoria modesta nos produtos de desempenho.
Além desses desenvolvimentos, a corporação está considerando ativamente fusões e aquisições para integração vertical e horizontal. A empresa também espera uma melhoria gradual nos negócios nos próximos trimestres, mantendo o foco na disciplina de caixa, limitando os gastos discricionários e preservando um balanço patrimonial robusto.
No entanto, vale a pena notar que o negócio de materiais avançados está enfrentando um mix de preços negativo devido a mudanças no mix de produtos, e a interrupção das instalações de Roterdã, juntamente com os desafios na joint venture chinesa, podem afetar o negócio de poliuretanos. Apesar desses desafios, a empresa continua otimista sobre o crescimento futuro impulsionado por iniciativas governamentais e uma recuperação no mercado imobiliário dos EUA.
InvestingPro Insights
À medida que as perspectivas da Huntsman Corporation (NYSE:HUN) mudam, os dados mais recentes do InvestingPro oferecem uma visão diferenciada da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,61 bilhões, a Huntsman está navegando em um cenário desafiador, ressaltado por uma relação P/L negativa de -41,99, refletindo o ceticismo do mercado sobre seu potencial de ganhos de curto prazo. Esse sentimento é ainda ecoado na relação P/L ajustada dos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, que é de -30,82.
Apesar desses ventos contrários, a Huntsman demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, mantendo o pagamento de dividendos por 18 anos consecutivos e até aumentando seus dividendos nos últimos três anos. O rendimento de dividendos atual é de robustos 4,79%, um farol para investidores focados em renda, especialmente quando se considera o crescimento de dividendos da empresa de 5,26% no mesmo período.
O InvestingPro Tips destaca que os analistas moderaram suas expectativas, com 12 analistas revisando suas estimativas de ganhos para o próximo período. No entanto, há um lado positivo, pois espera-se que a empresa retorne à lucratividade este ano, um sentimento que se reflete nas estimativas de valor justo dos analistas, que sugerem uma meta de US$ 24,50, em comparação com o valor justo do InvestingPro de US$ 20,01.
Para investidores que consideram a Huntsman Corporation, informações adicionais estão disponíveis, com um total de 9 dicas do InvestingPro listadas, oferecendo uma análise mais aprofundada e orientação sobre as perspectivas futuras da empresa.
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