Na terça-feira, o Goldman Sachs atualizou sua perspectiva sobre a Marriott International (NASDAQ: MAR), aumentando o preço-alvo da rede hoteleira de 267,00$ para 280,00$, mantendo a recomendação de Compra para as ações. A análise da firma destacou que, apesar da Marriott ter reduzido sua previsão para o quarto trimestre devido a um crescimento mais lento das taxas líquidas e lucros menores que o esperado em propriedades próprias e arrendadas, as perspectivas de longo prazo da empresa parecem positivas.
A Marriott International reportou uma visão mais otimista de seu crescimento líquido de unidades (NUG) de longo prazo, com expectativas para 2024 no limite superior das previsões anteriores, em 6,5%. Além disso, os comentários da empresa sobre a receita por quarto disponível (revPAR) para 2025 estão alinhados com os de seus concorrentes. O Goldman Sachs projeta um crescimento de 2,0% no revPAR para a Marriott.
Um fator-chave no preço-alvo revisado é a nova iniciativa de economia de custos da Marriott, que deve gerar entre 80 e 90 milhões de dólares em economias gerais e administrativas (G&A) no próximo ano. Espera-se que este programa compense a desaceleração prevista no crescimento do revPAR.
Como resultado do programa de economia de custos e seu impacto na eficiência da empresa, o Goldman Sachs ajustou sua estimativa de EBITDA para 2025 da Marriott para cima, de 5,27 bilhões de dólares para 5,34 bilhões de dólares. A firma sugere que o programa de eficiência mais que compensará as menores receitas de taxas, levando à decisão de elevar o preço-alvo, o que indica um potencial de alta de 9% para a ação.
Em outras notícias recentes, a Marriott International divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando crescimento em várias áreas-chave, apesar dos desafios regionais.
O gigante hoteleiro observou um aumento de quase 6% no número líquido de quartos em relação ao ano anterior e um aumento de 3% no RevPAR global, com o RevPAR de grupos vendo um aumento significativo de 10%. A Marriott também anunciou o lançamento de uma nova marca de médio porte, City Express by Marriott, e relatou um recorde de 219 milhões de membros em seu programa de fidelidade.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a Marriott enfrentou desafios na Grande China e observou uma demanda de lazer estagnada. Para abordar essas questões, a empresa implementou iniciativas de redução de custos e prevê encargos de reestruturação no quarto trimestre. Analistas de várias firmas notaram o crescimento da Marriott em receitas brutas de taxas e EBITDA ajustado, juntamente com um aumento no EPS ajustado.
Olhando para o futuro, a Marriott espera um crescimento do RevPAR global de 2%-3% para o quarto trimestre e que as taxas brutas atinjam entre 5,13 bilhões e 5,15 bilhões de dólares para o ano completo de 2024.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Marriott International alinham-se com a perspectiva otimista do Goldman Sachs. De acordo com os dados do InvestingPro, a Marriott ostenta impressionantes margens de lucro bruto de 81,77% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, refletindo a forte eficiência operacional da empresa. Isso se alinha com a visão positiva do Goldman Sachs sobre as iniciativas de redução de custos da Marriott.
O índice P/L da empresa de 24,35 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024) sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da Marriott, possivelmente devido às suas perspectivas de crescimento e posição de mercado. Essa avaliação é sustentada pelo forte desempenho financeiro da Marriott, com um retorno total de preço de 35,42% no último ano e negociação a 96,19% de sua máxima de 52 semanas.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Marriott tem recomprado agressivamente ações, o que pode ser visto como um sinal de confiança da administração no futuro da empresa. Além disso, a ação geralmente é negociada com baixa volatilidade de preço, o que pode atrair investidores que buscam estabilidade em seu portfólio.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Marriott International, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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