A Goldman Sachs reiterou sua recomendação de Compra para a Weatherford International plc (NASDAQ:WFRD) com um preço-alvo de 137,00€. Após uma recente conferência de tecnologia organizada pela WFRD em Houston, a convicção da firma na ação permanece forte. A conferência incluiu reuniões com o CEO Girish Saligram, o CFO Arun Mitra e outros membros da alta administração e clientes, destacando a tecnologia líder da indústria da WFRD.
A tecnologia da empresa é projetada para aprimorar processos, automação e digitalização para seus clientes. A Goldman Sachs acredita que as soluções inovadoras da WFRD têm o potencial de impulsionar o crescimento da receita independentemente das tendências gerais do mercado, como as expectativas de contagem de plataformas. Isso se deve às baixas taxas de penetração atuais de certas tecnologias oferecidas pela WFRD.
A Goldman Sachs prevê que, à medida que a WFRD introduz suas novas soluções aos clientes em base piloto, o reconhecimento dos benefícios pode levar a uma adoção mais ampla em todas as operações. Espera-se que essa adoção contribua para o crescimento da receita da empresa, expansão de margem e melhoria do fluxo de caixa livre. A firma vê a abordagem da WFRD como única, transitando do foco na otimização operacional interna para o crescimento impulsionado pela tecnologia.
Embora reconheça que concorrentes de grande capitalização também possam se beneficiar das tendências do setor, a Goldman Sachs observa a vantagem de primeiro movimento da WFRD e soluções abrangentes apoiadas por extensiva P&D. O preço atual das ações sugere que a WFRD está sendo negociada a aproximadamente 4,0x o múltiplo EV/EBITDA do ciclo completo e um rendimento de fluxo de caixa livre de 14%. A Goldman Sachs argumenta que essa avaliação é indevidamente pessimista, pois implica um declínio anual de receita de 3-5% até 2030.
Em contraste, dada a diferenciação tecnológica da WFRD, a Goldman Sachs acredita que pelo menos um crescimento de receita de baixo dígito único é alcançável, mesmo em um cenário onde os níveis de atividade da indústria permaneçam estáveis. Essa perspectiva sustenta seu endosso contínuo da ação nos níveis de preço atuais.
A Weatherford International foi objeto de previsões revisadas da firma de investimentos Citi, que reduziu o preço-alvo da empresa de 155€ para 130€, citando potenciais impactos da atividade reduzida em operações offshore e onshore. Apesar disso, a Citi ainda prevê um crescimento de 4% para a Weatherford, traduzindo-se em 5,86 bilhões de euros em receitas para o próximo ano.
A Weatherford também adquiriu recentemente a Datagration Solutions Inc., uma movimentação que se espera que aprimore as ofertas digitais da empresa e otimize as eficiências operacionais. A aquisição está programada para integrar as soluções digitais da Weatherford com os modelos de dados unificados da Datagration, melhorando assim a tomada de decisões ao longo do ciclo de vida do poço.
A análise da Citi projeta um fluxo de caixa livre significativo para a Weatherford, com mais de 500 milhões de euros em 2024 e quase 750 milhões de euros em 2025. O preço-alvo revisado reflete um múltiplo de 7x EBITDA e um rendimento de fluxo de caixa livre de 8%. A perspectiva da empresa inclui uma meta de 30% de retorno sobre o capital investido e um foco contínuo na eficiência do capital de giro líquido e na redução dos custos de juros.
Insights do InvestingPro
O forte posicionamento tecnológico da Weatherford International (NASDAQ:WFRD), destacado pela Goldman Sachs, reflete-se em seu desempenho financeiro. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa está em 13,55% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, com um robusto crescimento do EBITDA de 25,67% no mesmo período. Isso alinha-se com a expectativa da Goldman Sachs de crescimento da receita impulsionado pelas soluções inovadoras da WFRD.
As dicas do InvestingPro sugerem que a WFRD está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, com um índice P/L atual de 13,01. Isso apoia a visão da Goldman Sachs de que a avaliação atual pode ser excessivamente pessimista. Além disso, a lucratividade da empresa nos últimos doze meses e as previsões dos analistas de lucratividade para este ano reforçam a perspectiva positiva.
Embora o preço das ações tenha caído significativamente nos últimos três meses (-28,26% de acordo com os dados do InvestingPro), isso pode apresentar uma oportunidade, dados os fortes fundamentos da empresa e sua vantagem tecnológica. Os investidores que buscam mais insights podem encontrar 5 dicas adicionais no InvestingPro, fornecendo uma visão abrangente do potencial de investimento da WFRD.
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