Na sexta-feira, o Goldman Sachs manteve a recomendação de Venda para as ações da FactSet Research Systems (NYSE:FDS) com um preço-alvo estável de 444,00$. A posição da empresa permanece cautelosa à luz dos resultados do quarto trimestre fiscal da FactSet, que superaram o consenso em termos de receita e lucro por ação, mas foram ofuscados por uma previsão modesta para o ano fiscal de 2025.
A FactSet, uma fornecedora de dados financeiros e soluções de software, está navegando em um cenário de vendas difícil, com gestores de ativos enfrentando restrições orçamentárias. Este desafio é parcialmente compensado por oportunidades emergentes nos setores de gestão de patrimônio e bancário.
Apesar dessas dificuldades, o crescimento orgânico do Valor de Assinatura Anual (ASV) da FactSet desacelerou para 5,1% no quarto trimestre fiscal, abaixo dos 5,4% do terceiro trimestre fiscal.
A orientação da empresa para o crescimento orgânico do ASV para o ano fiscal de 2025 é modesta, variando entre 4-6%, indicando pouca ou nenhuma aceleração em relação ao crescimento observado no ano fiscal de 2024.
A perspectiva conservadora da empresa para o ano fiscal de 2025 pode ser influenciada por vários fatores, incluindo intensa concorrência de mercado e capacidade limitada de aumentar os preços. Isso é destacado pela perda de um contrato significativo da União Europeia para um concorrente durante o trimestre.
Além disso, a FactSet prevê que a recuperação do ASV será mais pronunciada na segunda metade do ano fiscal de 2025, o que lança incerteza sobre as projeções de receita de curto prazo.
A FactSet também espera uma contração nas margens operacionais para o ano fiscal de 2025 para 36,5% no ponto médio, uma diminuição em relação aos 37,8% no ano fiscal de 2024. Esta pressão prevista nas margens é atribuída a investimentos mais elevados que não estão gerando retornos proporcionais, considerando a projeção da empresa de apenas um crescimento orgânico de ASV e receita de médio dígito para o ano fiscal de 2025.
Em outras notícias recentes, a FactSet Research Systems tem sido o foco de vários relatórios de analistas após seus robustos resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas.
O lucro ajustado por ação da FactSet foi de 3,74$, superando a previsão de consenso de 3,62$, enquanto a receita aumentou 4,9% ano a ano para 562,2 milhões de dólares, excedendo as expectativas de 546,76 milhões de dólares.
A receita orgânica da empresa viu um aumento de aproximadamente 5% ano a ano, embora tenha havido uma ligeira desaceleração no crescimento do Valor de Assinatura Anual orgânico.
Apesar desses resultados positivos, o BMO Capital manteve sua classificação de Desempenho de Mercado para as ações da FactSet, com um preço-alvo estável de 440,00$. Por outro lado, a Wolfe Research manteve sua classificação de underperform para as ações da FactSet, citando os comentários da empresa sobre a trajetória do crescimento da receita e os fatores que contribuem para a pressão nas margens ano a ano.
A FactSet também forneceu sua primeira perspectiva para o ano fiscal de 2025, que se alinha com as estimativas de consenso no limite superior. No entanto, sua orientação de lucros de 16,80$-17,40$ por ação ficou abaixo da projeção de Wall Street de 17,36$. A estimativa de receita anual da empresa de 2,29-2,31 bilhões de dólares está alinhada com a estimativa de consenso de 2,30 bilhões de dólares.
Além desses desenvolvimentos, a FactSet anunciou um próximo dia do investidor agendado na cidade de Nova York. A FactSet, no entanto, indicou que não planeja atualizar suas declarações prospectivas antes da divulgação de seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
À medida que a FactSet Research Systems (NYSE:FDS) enfrenta uma recomendação de Venda do Goldman Sachs, é útil olhar para algumas métricas-chave fornecidas pelo InvestingPro que lançam luz sobre a atual avaliação e desempenho da empresa. Com uma capitalização de mercado de 17,86 bilhões de dólares e um índice P/L de 33,7, a FactSet está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, o que se reflete em um índice P/L que está acima da média do setor. Esta avaliação é suportada por um histórico consistente de lucratividade, como evidenciado pela rentabilidade da empresa nos últimos doze meses e um alto retorno na última década.
As Dicas do InvestingPro destacam que a FactSet não apenas manteve, mas também aumentou seus pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso em retornar valor aos acionistas. Além disso, os analistas preveem que a empresa continuará sendo lucrativa este ano. O crescimento da receita da empresa de 6,23% nos últimos doze meses, até o terceiro trimestre de 2024, embora modesto, indica uma tendência de alta constante. Enquanto isso, o rendimento de dividendos está em 0,93%, com um crescimento de dividendos de 6,12% no mesmo período, apresentando um aspecto atraente para investidores focados em renda.
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