Dólar se reaproxima dos R$5,60 impulsionado pelo exterior após acordo entre EUA e UE
Na sexta-feira, o Goldman Sachs manteve a classificação de Compra para as ações da Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), com um preço-alvo estável de 136,00 USD. A firma reconheceu o potencial de mais desafios que a Autoliv pode enfrentar devido à contínua redução de estoques e volatilidade do mercado. Apesar dessas preocupações, o analista da firma apontou vários fatores que poderiam apoiar a margem da empresa no segundo semestre do ano, incluindo medidas de redução de custos, negociações finais de preços e reembolsos de pesquisa e desenvolvimento.
Espera-se que a Autoliv reporte um EBIT ajustado do terceiro trimestre de 242 milhões USD, com uma margem de 9,7%, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 260 milhões USD e uma margem de 10,0%. A empresa havia ajustado sua orientação em julho para refletir uma perspectiva mais conservadora de Produção de Veículos Leves (LVP) global para 2024, prevendo uma diminuição de 3% ano a ano, uma revisão para baixo em relação ao declínio de 1% anteriormente previsto. Essa previsão permanece mais conservadora em comparação com a última perspectiva da S&P, que estima uma diminuição de 2,1%.
O analista destacou os riscos associados à redução de estoques nos EUA e ao mix desfavorável de clientes na China. Além disso, as paradas de produção na BMW foram observadas como uma potencial fonte de volatilidade para a Autoliv. Apesar desses riscos, o Goldman Sachs permanece otimista sobre o posicionamento da Autoliv no espaço de fornecedores da União Europeia. A firma espera que as margens da Autoliv para os anos fiscais de 2024 e 2025 sejam aproximadamente 5,4 e 6,0 pontos percentuais acima da média de seus pares, respectivamente, e antecipa um retorno total ao acionista de 11,5% em 2024.
Olhando para o médio prazo, o Goldman Sachs acredita que a Autoliv se beneficiará de um aumento na penetração de produtos de segurança e regulamentações de segurança mais rigorosas em todo o mundo, que devem impulsionar o crescimento no custo por veículo (CPV). A firma também vê a Autoliv bem posicionada para se estabelecer com Fabricantes de Equipamentos Originais (OEMs) domésticos em rápido crescimento na China, dada sua forte participação de mercado em produtos de segurança passiva, que é superior a 40%, e sua capacidade localizada.
Em outras notícias recentes, a Autoliv Inc. enfrentou vários ajustes financeiros após seu desempenho no segundo trimestre de 2024. A empresa reportou ganhos abaixo do esperado para o trimestre de junho, com receita de 2,61 bilhões USD e lucro por ação (EPS) de 1,87 USD. Em resposta, a Autoliv revisou sua previsão de crescimento de receita para o ano inteiro de 2024 para baixo, de 5% para 1%. Apesar disso, a empresa antecipa um segundo semestre mais forte com margens entre 11-12% e planeja reduzir sua força de trabalho indireta em até 2.000, visando economizar 50 milhões USD em 2024.
O Deutsche Bank iniciou a cobertura da Autoliv com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 116,00 USD, citando o potencial de crescimento dos ganhos da empresa a médio e longo prazo. No entanto, o Deutsche Bank observou algumas preocupações em relação à recente redução da Autoliv em sua perspectiva para o ano inteiro de 2024. O Goldman Sachs manteve uma classificação de Compra para a Autoliv, destacando o compromisso da empresa em executar suas estratégias de redução de custos e adaptar-se às pressões inflacionárias através de negociações eficazes de preços.
Enquanto isso, Mizuho Securities, Baird e BofA Securities ajustaram seus preços-alvo para a Autoliv, influenciados pelos ganhos e receitas do segundo trimestre da empresa. A Mizuho Securities ajustou seu preço-alvo para a Autoliv de 135 USD para 125 USD, mantendo uma classificação de Desempenho Superior. A Baird reduziu seu preço-alvo de 128 USD para 111 USD, mantendo uma classificação neutra. A BofA Securities, apesar de manter uma classificação de compra, reduziu seu preço-alvo de 145 USD para 133 USD. Esses desenvolvimentos recentes refletem os desafios contínuos do mercado e o desempenho recente da empresa.
Insights do InvestingPro
À medida que o Goldman Sachs mantém uma perspectiva positiva sobre a Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), dados recentes do InvestingPro alinham-se com alguns dos sentimentos da firma. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente 7,73 bilhões USD e um índice P/L que se ajustou para 10,91 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a Autoliv está sendo negociada com desconto em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo. Isso é evidenciado ainda mais por um índice PEG de apenas 0,18, indicando uma potencial subvalorização baseada nas expectativas de crescimento de ganhos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Autoliv tem um histórico de retornar valor aos acionistas, tendo aumentado seu dividendo por três anos consecutivos e mantido pagamentos de dividendos por 28 anos consecutivos. O rendimento de dividendos da empresa está em 2,84%, com um crescimento recente de 3,03% nos dividendos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Além disso, a estratégia agressiva de recompra de ações da administração sinaliza confiança no desempenho futuro da empresa.
Embora a margem de lucro bruto da Autoliv de 18,09% possa sugerir espaço para melhoria, o posicionamento estratégico da empresa no espaço de fornecedores da União Europeia e seu potencial para capitalizar o aumento das regulamentações de segurança em todo o mundo poderiam compensar essa preocupação. Os investidores que procuram insights adicionais podem encontrar mais Dicas do InvestingPro, incluindo análises sobre os níveis de dívida da Autoliv e a volatilidade do preço das ações, na plataforma abrangente do InvestingPro.
Para aqueles que acompanham de perto a saúde financeira da Autoliv, o crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi de 8,25%, com uma receita total de 10,57 bilhões USD. Apesar de uma ligeira queda trimestral na receita de -1,14% no segundo trimestre de 2024, o desempenho geral da empresa permanece robusto. A próxima data de divulgação de resultados da Autoliv está programada para 18 de outubro de 2024, o que fornecerá mais clareza sobre a trajetória da empresa e sua capacidade de navegar pelos desafios atuais do mercado destacados pelo Goldman Sachs.
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