Grupo Actic: EBITDA dispara 211% no 2º tri de 2025 com melhora na relação de dívida

Introdução e contexto de mercado

A Actic Group AB (ATIC) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 16 de julho, mostrando melhorias substanciais na lucratividade e posição financeira, apesar da redução no número de instalações. A ação da operadora de academias fechou em 25,7 SEK em 15 de julho de 2025, com uma leve queda de 0,1 SEK (-0,39%) antes da divulgação dos resultados.

A venda estratégica de doze instalações norueguesas fortaleceu significativamente a posição financeira da empresa, permitindo que ela se concentre em mercados principais. Esta mudança ocorre enquanto o setor de fitness continua a se recuperar das interrupções relacionadas à pandemia, com empresas otimizando operações e melhorando a experiência dos membros.

Destaques do desempenho trimestral

A Actic reportou vendas líquidas de 174,9 milhões de SEK para o 2º tri de 2025, representando um aumento de 2,6% em comparação com 170,5 milhões de SEK no 2º tri de 2024, apesar de operar menos instalações. Este crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de 11,1% no número de membros por instalação, atingindo 1.483 em comparação com 1.335 no mesmo período do ano anterior.

O EBITDA da empresa (excluindo IFRS16) apresentou uma melhora dramática, alcançando 53,6 milhões de SEK, um aumento de 211% em relação aos 17,3 milhões de SEK no 2º tri de 2024. No entanto, este valor inclui um efeito único de aproximadamente 31,9 milhões de SEK da venda das instalações norueguesas. Quando ajustado para este efeito único, o EBITDA ainda mostrou uma saudável melhora de 25,6%.

Como mostrado no seguinte resumo de números-chave:

A Receita Média Por Membro (ARPM) aumentou 2,5% para 377 SEK, indicando a capacidade da Actic de manter seu poder de precificação enquanto cresce sua base de membros. A empresa agora opera 97 instalações com um total de 143.841 membros após a venda das unidades norueguesas.

Análise financeira detalhada

A posição financeira da Actic melhorou substancialmente durante o trimestre, com a dívida líquida (excluindo IFRS16) diminuindo 30,1% para 247,3 milhões de SEK em comparação com 354,0 milhões de SEK no 2º tri de 2024. Esta redução, combinada com o EBITDA melhorado, resultou em uma melhoria significativa na relação Dívida Líquida/EBITDA, que caiu de 5,7x para 3,0x, representando uma melhoria de 46,9%.

O fluxo de caixa da empresa proveniente de atividades operacionais atingiu 77,1 milhões de SEK, em comparação com 25,1 milhões de SEK no 2º tri de 2024. Após investimentos de -3,1 milhões de SEK e amortização de empréstimos de -38,2 milhões de SEK, o fluxo de caixa do 2º tri foi positivo em 5,3 milhões de SEK, uma melhoria significativa em relação aos -16,9 milhões de SEK no mesmo período do ano anterior.

O seguinte resumo financeiro fornece um detalhamento detalhado do desenvolvimento da receita e do EBIT:

Em uma base de 12 meses acumulados, os indicadores-chave da Actic mostram melhoria consistente na maioria das métricas, com vendas líquidas aumentando 4,2% e EBITDA ajustado aumentando 5,4% apesar de uma redução de 14,2% no número de instalações:

O fluxo de caixa das operações mostrou crescimento particularmente forte em uma base de 12 meses acumulados, aumentando 40,5% para 250,3 milhões de SEK, enquanto a dívida líquida diminuiu 30,1%, refletindo a disciplina financeira e eficiência operacional melhoradas da empresa.

Iniciativas estratégicas

Durante o 2º tri de 2025, a Actic completou várias iniciativas estratégicas destinadas a fortalecer sua posição no mercado e melhorar a experiência do cliente. A empresa abriu uma nova instalação em Stenhagen, Uppsala, e concluiu uma renovação significativa em Torvalla, Estocolmo, demonstrando seu compromisso em manter instalações de alta qualidade.

Como destacado na apresentação trimestral:

A empresa continua a investir na expansão de suas ofertas de produtos, incluindo Les Mills, HYROX e Aqua Float, o que contribuiu para o fortalecimento do Net Promoter Score (NPS) e do Employee Net Promoter Score (eNPS). Esses investimentos estão alinhados com a estratégia da Actic de ser a instalação de treinamento mais popular em suas localidades, com ênfase na interação humana e uma ampla gama de ofertas.

O foco da Actic em rotinas diárias sólidas também tem impulsionado a satisfação do cliente e as taxas de conversão, como ilustrado nas métricas de desempenho:

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, a Actic parece bem posicionada para continuar sua trajetória positiva, com um balanço mais forte e métricas operacionais melhoradas. O foco estratégico da empresa em ser a instalação de treinamento preferida em suas localidades, combinado com seu investimento em ofertas de produtos e melhorias nas instalações, sugere uma ênfase contínua na qualidade em vez de quantidade.

A redução da alavancagem para 3,0x (de 5,7x há um ano) proporciona à Actic maior flexibilidade financeira, potencialmente permitindo futuros investimentos estratégicos ou redução adicional da dívida. Sem o efeito único da venda das unidades norueguesas, a empresa observou que a alavancagem teria sido ainda menor, em 2,2x.

O crescimento consistente no número de membros por instalação (+11,1%) e na ARPM (+2,5%) indica que a proposta de valor da Actic permanece forte, com clientes dispostos a pagar preços premium por experiências de fitness de qualidade. Esta tendência, se mantida, deve apoiar o crescimento contínuo de receita e lucro, apesar da redução no número de instalações.

A demonstração de resultados consolidada da empresa fornece contexto adicional para avaliar o desempenho futuro:

Com suas operações otimizadas, posição financeira melhorada e foco contínuo em aprimorar a experiência do cliente, a Actic parece estar executando uma estratégia que equilibra crescimento com disciplina financeira, posicionando a empresa para um desempenho sustentável a longo prazo.

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Apresentação completa: