IDEXX apresenta crescimento de 17% no LPA no 2º tri de 2025 e eleva projeções anuais

Introdução e contexto de mercado

A IDEXX Laboratories Inc. (NASDAQ:IDXX) entregou resultados excepcionais no segundo trimestre de 2025, superando significativamente as expectativas dos analistas e desencadeando uma substancial valorização das ações. Após o anúncio dos resultados em 4 de agosto, as ações da IDEXX dispararam 26,59% para US$ 677,96, aproximando-se da máxima de 52 semanas da empresa de US$ 688,12.

A líder em diagnósticos veterinários demonstrou sua capacidade de crescer apesar das condições desafiadoras do mercado, com declínio nas visitas clínicas no setor de animais de companhia dos EUA. O desempenho da IDEXX ressalta a forte posição da empresa no mercado e a crescente utilização de diagnósticos nos cuidados veterinários.

Destaques do desempenho trimestral

A IDEXX reportou receita de US$ 1.109 milhões no 2º tri de 2025, representando crescimento de 11% reportado e 9% de crescimento orgânico em relação ao ano anterior. O lucro operacional alcançou US$ 373 milhões, constituindo 34% da receita. O lucro por ação diluído chegou a US$ 3,63, mostrando impressionante crescimento reportado de 49% e crescimento comparável de 17%, superando significativamente o consenso dos analistas de US$ 3,29.

Como mostrado no seguinte resumo abrangente dos resultados:

As instalações de instrumentos premium da empresa permaneceram robustas, com 6.070 instalações totais em todo o mundo no 2º tri. Isso incluiu 1.413 analisadores Catalyst, 1.525 instrumentos Premium de Hematologia, 744 analisadores SediVue Dx e 2.388 instrumentos IDEXX inVue Dx. Essas instalações contribuíram para um crescimento sólido na base instalada, com Catalyst crescendo 6%, Premium Hematologia 7% e SediVue 15% em relação ao ano anterior.

Análise de desempenho por segmento

O segmento de Grupo de Animais de Companhia (CAG), que representa o negócio principal da IDEXX, entregou US$ 1.022 milhões em receita, crescendo 11% conforme reportado e 10% organicamente. Dentro do CAG, o fluxo de receita recorrente de Diagnósticos alcançou US$ 878 milhões, crescendo 9% conforme reportado e 7% organicamente.

Os Consumíveis IDEXX VetLab mostraram desempenho particularmente forte com crescimento reportado de 15% e crescimento orgânico de 14%, atingindo US$ 375 milhões. Serviços de Laboratório de Referência e Consultoria geraram US$ 368 milhões, crescendo 6% conforme reportado e 5% organicamente.

O segmento de Água contribuiu com US$ 51 milhões em receita, crescendo 9% conforme reportado e 8% organicamente. O segmento de Pecuária, Aves e Laticínios (LPD) adicionou US$ 32 milhões, com crescimento reportado de 5% e crescimento orgânico de 3%.

Tendências de mercado e impulsionadores de crescimento

Um aspecto notável do desempenho da IDEXX é sua capacidade de crescer apesar do declínio nas visitas clínicas no setor de animais de companhia dos EUA. Como ilustrado no seguinte gráfico que acompanha a receita da prática e o crescimento de visitas:

Os dados mostram que, enquanto o total de visitas diminuiu 3,6% e as visitas clínicas especificamente caíram 2,5% no 2º tri de 2025, a receita das práticas ainda conseguiu crescer 1,6%. Essa divergência destaca o crescente valor por visita que as práticas veterinárias estão gerando.

O crescimento da IDEXX é impulsionado principalmente pelo aumento da utilização de diagnósticos, e não pelo volume de visitas. A seguinte análise ilustra os contribuintes para o crescimento da receita de diagnósticos de animais de companhia nos EUA:

Apesar do declínio de 2,5% nas visitas clínicas, a utilização de diagnósticos (receita por visita clínica incluindo diagnósticos) aumentou 6,5%, resultando em um crescimento geral de 4,5% para o 2º tri de 2025. Essa tendência demonstra a crescente importância dos diagnósticos nos cuidados veterinários e a forte posição da IDEXX para capitalizar essa mudança.

Declarações prospectivas

Com base no forte desempenho do 2º tri, a IDEXX elevou suas projeções para o ano completo de 2025. A empresa agora espera:

A receita está projetada para alcançar US$ 4.205-4.280 milhões, representando crescimento reportado de 7,7%-9,7% e crescimento orgânico de 7,0%-9,0%. Isso inclui um impacto favorável de câmbio de aproximadamente US$ 70 milhões.

Espera-se que a margem operacional se expanda para 31,3%-31,6%, com expansão de margem reportada de 240-270 pontos base e expansão de margem comparável de 50-80 pontos base. A orientação de LPA para o ano completo foi elevada para US$ 12,40-12,76, representando crescimento reportado de 16%-20% e crescimento comparável de 9%-13%.

Durante a teleconferência de resultados, o CEO Jay Mazelski enfatizou o foco estratégico da empresa, afirmando: "Os diagnósticos estão no centro do sistema de cuidados, e as expectativas dos proprietários de animais de estimação por cuidados de qualidade continuam a aumentar." Ele acrescentou: "Estamos extremamente bem posicionados para apoiar esses amplos objetivos de cuidados com nosso menu em expansão de diagnósticos inovadores, plataformas de teste e nossas soluções de software nativas em nuvem."

A empresa também destacou seus planos para expansão internacional e lançamentos de novos produtos, incluindo o teste CancerDx programado para lançamento internacional em 2026, o que deve proporcionar oportunidades adicionais de crescimento além do período atual de orientação.

A capacidade da IDEXX de impulsionar o crescimento através do aumento da utilização de diagnósticos, mesmo em um ambiente de mercado desafiador com declínio nas visitas clínicas, demonstra a forte posição da empresa no mercado e a resiliência de seu modelo de negócios. Com inovação contínua e expansão, a IDEXX parece bem posicionada para manter sua liderança no mercado de diagnósticos veterinários.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa: