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Introdução e contexto de mercado
A IES Holdings Inc (NASDAQ:IESC) divulgou seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 em 01.08.2025, revelando um desempenho geral forte, apesar de resultados mistos em seus segmentos de negócios. As ações da empresa responderam positivamente nas negociações de pré-mercado, subindo 4,8% para US$ 370, aproximando-se de sua máxima de 52 semanas de US$ 370,88.
A IES Holdings, que emprega mais de 9.000 pessoas, continua demonstrando resiliência e crescimento no mercado de soluções elétricas e de infraestrutura, com sua carteira de pedidos atingindo um recorde histórico, sinalizando potencial para crescimento contínuo nos próximos trimestres.
Destaques do desempenho trimestral
A IES reportou receita de US$ 890 milhões no terceiro trimestre, representando um aumento de 16% em comparação com o mesmo período do ano fiscal de 2024. O lucro operacional cresceu ainda mais rápido, subindo 24% ano a ano para US$ 111,9 milhões. O lucro por ação atingiu US$ 3,81, um aumento de 43% em relação aos US$ 2,67 do período do ano anterior, enquanto o lucro por ação ajustado aumentou 45% para US$ 3,95.
Conforme mostrado no gráfico a seguir, comparando métricas de desempenho trimestrais e acumuladas no ano:
Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025, a IES gerou receita de US$ 2,47 bilhões, um aumento de 17% em relação ao período comparável de 2024. O lucro operacional acumulado no ano atingiu US$ 279 milhões, um aumento de 24%, enquanto o lucro por ação subiu 47% para US$ 10,03.
A carteira de pedidos da empresa, um indicador-chave do potencial de receita futura, atingiu um recorde de US$ 2,1 bilhões em 30.06.2025, acima dos US$ 1,7 bilhão do ano anterior. As obrigações de desempenho remanescentes, uma medida GAAP de receita futura a ser reconhecida de contratos atuais, ficaram em US$ 1,3 bilhão.
O gráfico a seguir ilustra o crescimento consistente da carteira de pedidos nos últimos cinco trimestres:
Análise de desempenho por segmento
O desempenho da IES Holdings variou significativamente entre seus quatro segmentos de negócios, com Comunicações e Soluções de Infraestrutura mostrando crescimento notável, enquanto o segmento Residencial experimentou declínios.
O segmento de Comunicações foi o destaque, com receita aumentando 56% para US$ 299,2 milhões e lucro operacional mais que dobrando, com um aumento de 128% para US$ 47,8 milhões no 3º tri de 2025. No acumulado do ano, este segmento viu crescimento de receita de 45% e crescimento de lucro operacional de 80%.
O segmento de Soluções de Infraestrutura também teve forte desempenho, com receita subindo 27% para US$ 129,5 milhões e lucro operacional aumentando 65% para US$ 32,6 milhões no trimestre.
Em contraste, o segmento Residencial, que continua sendo o maior contribuidor de receita da IES, viu a receita cair 8% para US$ 346,1 milhões e o lucro operacional cair 24% para US$ 33,4 milhões. Isso sugere que desafios no mercado imobiliário podem estar afetando esta parte do negócio.
O segmento Comercial e Industrial mostrou resultados mistos, com receita crescendo 19% para US$ 115,4 milhões, enquanto o lucro operacional permaneceu essencialmente estável com uma diminuição de 1% para US$ 12,9 milhões.
A detalhada divisão por segmento é ilustrada no gráfico a seguir:
Posição financeira e perspectivas
A IES Holdings mantém uma forte posição financeira com US$ 175,2 milhões em caixa e títulos negociáveis em 30.06.2025, comparado a US$ 44,9 milhões um ano antes. O total de ativos aumentou para US$ 1,47 bilhão, de US$ 1,16 bilhão no período do ano anterior.
O balanço da empresa mostra passivos totais de US$ 647,3 milhões e patrimônio líquido de US$ 781,4 milhões. O caixa líquido e títulos negociáveis menos dívida ficou em US$ 155,2 milhões, indicando uma forte posição de liquidez.
O EBITDA ajustado da empresa para o terceiro trimestre foi de US$ 125,7 milhões, acima dos US$ 97,7 milhões no mesmo período do ano fiscal de 2024, representando um aumento de 29%. Para os nove meses encerrados em 30.06.2025, o EBITDA ajustado atingiu US$ 317,9 milhões, um aumento de 30% em relação aos US$ 245,2 milhões do período do ano anterior.
A carteira de pedidos recorde de US$ 2,1 bilhões sugere forte visibilidade de receita para os próximos trimestres, particularmente nos segmentos de Comunicações e Soluções de Infraestrutura que têm mostrado as trajetórias de crescimento mais fortes.
Resposta do mercado
Os investidores responderam positivamente aos resultados do terceiro trimestre da IES Holdings, com as ações subindo 4,8% para US$ 370 nas negociações de pré-mercado em 01.08.2025. A ação tem mostrado desempenho notável no último ano, com uma variação de 52 semanas de US$ 129,16 a US$ 370,88, indicando que o preço das ações quase triplicou em seu pico.
Os fortes resultados financeiros, particularmente o crescimento significativo no lucro por ação e a carteira de pedidos recorde, parecem estar impulsionando a confiança dos investidores, apesar dos desafios no segmento Residencial. O modelo de negócios diversificado da empresa permitiu compensar a fraqueza nas operações relacionadas à habitação com força em soluções de comunicações e infraestrutura.
Com seu sólido balanço patrimonial, carteira de pedidos crescente e forte desempenho em segmentos-chave, a IES Holdings parece bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento pelo restante do ano fiscal de 2025 e além.
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