Na terça-feira, a Jefferies retomou sua cobertura das ações da Home Depot, atribuindo uma classificação de compra e elevando o preço-alvo para US$ 426 dos US$ 412 anteriores. A decisão da empresa segue a aquisição da SRS, que levou a uma atualização de suas estimativas.
O novo preço-alvo da Jefferies é baseado em aproximadamente 27 vezes o lucro por ação (EPS) previsto para o ano fiscal de 2025 e cerca de 19 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) previsto para o ano fiscal de 2025.
O analista apontou vários fatores que apoiam as perspectivas positivas para a Home Depot. O principal deles é o envelhecimento do estoque habitacional dos EUA, que agora tem mais de 40 anos em média. Essa tendência demográfica está associada a uma preferência crescente entre os proprietários por envelhecer no local, o que deve impulsionar os gastos com melhorias domésticas.
Além disso, a empresa destacou que aproximadamente dois terços dos gastos do setor não são discricionários, decorrentes de manutenção e reparos necessários. A Home Depot está posicionada para se beneficiar dessa tendência, principalmente por meio do aumento dos gastos de clientes profissionais em 2024, que deve superar o segmento de bricolage (DIY).
Jefferies também observou a cadeia de suprimentos avançada da Home Depot como uma vantagem competitiva que diferencia as ofertas da empresa de seus rivais. Essa capacidade da cadeia de suprimentos é particularmente relevante, pois a empresa percorre um ciclo de reparo e substituição de 20 anos que remonta ao boom imobiliário do início dos anos 2000.
Por fim, espera-se que a escassez fundamental de moradias mantenha os preços das casas elevados, o que, por sua vez, pode apoiar o investimento sustentado na melhoria das casas. O home equity teve um aumento substancial, cerca de 70% em comparação com os níveis pré-pandêmicos, fornecendo aos proprietários recursos adicionais para investir em suas propriedades. A Home Depot é vista como bem posicionada para capitalizar essas dinâmicas de mercado.
Em outras notícias recentes, a Home Depot viu desenvolvimentos financeiros significativos, com a Stifel elevando o preço-alvo das ações da Home Depot para US$ 380 devido ao impacto da aquisição da SRS. Espera-se que esta aquisição adicione US$ 10 bilhões em receita anualizada e mais de US$ 1,1 bilhão em EBITDA para a Home Depot.
O analista da Stifel prevê que a Home Depot fornecerá informações mais detalhadas durante a divulgação dos resultados do 2T24. A empresa agora projeta que o LPA da Home Depot seja de US$ 15,04 para o FY24 e US$ 15,75 para o FY25.
Além disso, a empresa encerrou sua linha de crédito rotativo de US$ 10 bilhões, afirmando que não era mais necessária. Analistas da TD Cowen e do HSBC ajustaram suas metas de preço para a Home Depot, com a TD Cowen reduzindo sua meta de US$ 440 para US$ 420, mantendo uma classificação de compra, e o HSBC revisando sua meta de US$ 323,00 para US$ 318,00, mantendo uma classificação de redução.
A Home Depot também anunciou a promoção de Jordan Broggi para o cargo de vice-presidente executivo de experiência do cliente e presidente de online. Além disso, a D.A. Davidson & Co. elevou a Home Depot para uma classificação de "Compra", com um preço-alvo de US$ 395. Estes são os desenvolvimentos recentes nos negócios e no desempenho financeiro da Home Depot.
InvestingPro Insights
A postura otimista da Jefferies em relação à Home Depot é ecoada pela robusta saúde financeira e desempenho de mercado da empresa, de acordo com dados em tempo real do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado considerável de US$ 365,38 bilhões, a Home Depot mostra sua posição dominante no setor de varejo especializado.
A empresa não apenas negocia com baixa volatilidade de preços, o que pode atrair investidores que buscam estabilidade, mas também possui um histórico consistente de crescimento de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 14 anos consecutivos e mantido os pagamentos por 38 anos. Este compromisso com os acionistas é ainda ressaltado por um notável rendimento de dividendos de 2,51% no último pagamento.
Os investidores que consideram as ações da Home Depot descobrirão que ela opera com um nível moderado de dívida, o que é um sinal tranquilizador de prudência financeira. Além disso, o retorno sobre os ativos da empresa é de impressionantes 19,11%, indicando o uso eficiente dos ativos para gerar lucros.
Embora a relação preço/valor contábil da empresa seja alta em 200,83, refletindo uma avaliação premium, isso pode ser justificado pela lucratividade da empresa nos últimos doze meses e um alto retorno na última década, conforme destacado pelas dicas do InvestingPro.
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