Na quinta-feira, a Sun Communities (NYSE:SUI), um fundo de investimento imobiliário (REIT) especializado em comunidades de casas pré-fabricadas e veículos recreativos, recebeu uma perspectiva positiva de um analista da Jefferies. A firma iniciou a cobertura da empresa com uma recomendação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de 160,00 USD.
O analista citou algumas razões para o desempenho inferior da Sun Communities em comparação com seus pares Equity LifeStyle Properties (ELS) e outros pares residenciais desde o pico de 2021. As principais preocupações eram a falta de crescimento dos lucros em 2023 e 2024, com os Fundos das Operações (FFO) por ação esperados para diminuir 3,6% e depois aumentar marginalmente 0,2%, respectivamente.
Isso se deveu principalmente aos ventos contrários das taxas de juros e problemas operacionais que levaram a empresa a reduzir suas projeções várias vezes para seu portfólio no Reino Unido em 2023.
Apesar desses desafios, a perspectiva para a Sun Communities parece estar melhorando. O analista observou que com as taxas de juros de curto prazo em declínio e os esforços da empresa para vender 357 milhões USD em ativos até o momento para reduzir a alavancagem, as pressões financeiras devem diminuir em 2025.
Além disso, a Sun Communities está trabalhando para diminuir sua dependência das vendas de casas em seus negócios no Reino Unido, que se prevê que contribuirão com 45% do resultado operacional líquido (NOI) do Reino Unido em 2024.
O analista da Jefferies prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 5,4% para o FFO por ação da Sun Communities até 2026, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 5,7%. O relatório sugere que um retorno ao crescimento de FFO por ação de médio dígito em 2025 provavelmente alinhará a avaliação das ações da Sun Communities mais de perto com a ELS e superará a de pares residenciais com projeções de crescimento mais baixas.
A avaliação atual das ações da Sun Communities é de 17,6 vezes o FFO, em comparação com 23,1 vezes da ELS e a média ponderada de 18,7 vezes para pares residenciais. O analista acredita que à medida que a empresa aborda seus ventos contrários e começa a mostrar crescimento, sua avaliação poderia melhorar para refletir suas perspectivas de crescimento mais fortes.
Em outras notícias recentes, a Sun Communities Inc. tem feito movimentos estratégicos para fortalecer sua saúde financeira. O fundo de investimento imobiliário recentemente emitiu 243.273 unidades de parceria operacional comuns através de sua subsidiária, Sun Communities Operating Limited Partnership, em troca de certos ativos.
Os detentores iniciais dessas unidades concordaram com um período de bloqueio, impedindo-os de vender as ações ordinárias correspondentes por seis meses.
A Sun Communities também tem se concentrado em seu desempenho de lucros e receitas. Os lucros do segundo trimestre da empresa atenderam às expectativas de Fundos das Operações (FFO) em 1,86 USD por ação. Isso está alinhado com a mudança da empresa para acordos anuais de locais para veículos recreativos, o que levou a um aumento na receita anual e melhores margens de lucro, apesar de uma diminuição na receita do segmento de veículos recreativos transitórios.
Os analistas têm monitorado de perto esses desenvolvimentos. A Baird manteve uma classificação de Superar para a empresa, aumentando seu preço-alvo para 145 USD de 144 USD. Em contraste, a Truist Securities aumentou o preço-alvo para 138 USD do anterior 127 USD, após uma estimativa aumentada de Fundos Líquidos das Operações (NFFO) para o ano.
Outras notícias recentes da empresa incluem a venda de oito propriedades, gerando mais de 300 milhões USD, alinhando-se com seu programa de reciclagem de capital. O CEO da Sun Communities, Gary Shiffman, também delineou planos para converter mais de 10.000 locais transitórios de veículos recreativos em acordos anuais nos próximos cinco anos. Esses desenvolvimentos fazem parte dos esforços da empresa para aumentar a receita anual, gerenciar despesas, vender ativos não essenciais e reduzir dívidas.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva positiva do analista da Jefferies sobre a Sun Communities (NYSE:SUI), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de 17,33 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de REITs Residenciais.
A Sun Communities demonstrou um compromisso com os retornos aos acionistas, com as Dicas do InvestingPro destacando que a empresa aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 32 anos consecutivos. Este histórico de crescimento consistente de dividendos alinha-se bem com a estrutura REIT e pode atrair investidores focados em renda.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 3,21 bilhões USD, com um crescimento modesto de receita de 4,12% no mesmo período. Este crescimento, embora lento, suporta a projeção do analista de melhoria do desempenho financeiro nos próximos anos.
Enquanto o índice P/L parece alto em 262,91, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é um mais moderado 92,72. Esta métrica de avaliação, combinada com as projeções de crescimento do analista, sugere que pode haver espaço para expansão de múltiplos à medida que a empresa navega por seus desafios atuais.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda das finanças e perspectivas da Sun Communities, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Na verdade, há 8 Dicas do InvestingPro adicionais disponíveis para SUI, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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