Na terça-feira, a JMP Securities reiterou uma classificação Market Perform nas ações da Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON), destacando o aumento da disciplina de custos e mudanças de gestão da empresa.
A empresa ajustou seu modelo financeiro para a Peloton após o recente refinanciamento da dívida da empresa e observou sinais de que a Peloton está apertando seus gastos. Isso ocorre depois que o ex-CEO da Peloton, Barry McCarthy, deixou o cargo no trimestre passado e a empresa passou por um refinanciamento de sua dívida.
A empresa observou que a Peloton está otimizando a lucratividade e espera que a empresa suporte uma margem Ebitda de dois dígitos. Essa expectativa é baseada na substancial receita de assinaturas da Peloton, que está em US$ 1,7 bilhão.
Apesar de uma experiência de fitness conectada de primeira linha e uma parcela dominante de visitas ao site e interesse de pesquisa, a empresa não vê um aumento significativo na demanda pelas ofertas da Peloton.
Como resultado dessas observações e expectativas de redução das despesas de marketing, a JMP Securities reduziu suas estimativas de receita para a Peloton para os anos fiscais de 2025 e 2026. No entanto, a empresa aumentou suas estimativas de Ebitda para o mesmo período.
O analista da JMP Securities acredita que, embora a Peloton continue liderando em seu segmento de mercado, a receita menor esperada levou à decisão de manter a classificação Market Perform sem qualquer atualização ou rebaixamento.
Os movimentos estratégicos da empresa, incluindo a transição de gestão e o refinanciamento de dívidas, são vistos como passos para alcançar uma melhor rentabilidade. O foco da Peloton na disciplina de custos, particularmente à luz das recentes saídas de instrutores e acompanhamento de trabalhos, é parte desse esforço mais amplo para simplificar as operações e melhorar sua situação financeira.
Em outras notícias recentes, a Peloton Interactive Inc . A empresa concluiu um plano de refinanciamento, garantindo US$ 1,35 bilhão por meio de novas linhas de crédito e ofertas privadas.
Isso inclui uma linha de empréstimo de cinco anos de US$ 1 bilhão, uma oferta privada de notas seniores conversíveis no valor de US$ 350 milhões com vencimento em 2029 e uma nova linha de crédito rotativo de cinco anos de US$ 100 milhões com JP Morgan e Goldman Sachs.
Como parte de sua estratégia global de refinanciamento, a Peloton também anunciou o lançamento de uma oferta de US$ 300 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2029. A empresa usou os recursos, juntamente com o caixa disponível, para recomprar aproximadamente US$ 800 milhões de suas notas seniores conversíveis de 0% com vencimento em 2026 e refinanciar a dívida existente.
A BMO Capital manteve sua classificação Market Perform na Peloton, sugerindo potencial de ganhos significativos se a empresa passar por uma revisão estratégica. A empresa enfatizou a necessidade de a Peloton reduzir seus gastos para melhorar sua situação financeira. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes para a Peloton, uma empresa que continua a navegar pelos seus desafios financeiros e operacionais com movimentos financeiros estratégicos.
InvestingPro Insights
As manobras financeiras e ajustes estratégicos da Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) chamaram a atenção da JMP Securities, que reafirmou a classificação Market Perform da empresa. À luz disso, os dados e dicas do InvestingPro fornecem um contexto adicional para a atual saúde financeira e posição de mercado da Peloton. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,21 bilhão, a empresa exibe um índice P/L negativo, indicando que atualmente não é lucrativa. Os últimos números da receita mostram uma leve queda, com queda de 4,85% nos últimos doze meses a partir do 3º trimestre de 2024. Apesar desses desafios, a Peloton mantém uma margem de lucro bruto de 40,45%, sugerindo que, embora o crescimento da empresa tenha dificuldades, ela mantém um controle sólido sobre a gestão de custos em relação à receita.
O InvestingPro Tips revela ainda que a Peloton opera com um fardo de dívida significativo e pode enfrentar dificuldades em fazer pagamentos de juros, o que é ecoado por seus esforços substanciais de refinanciamento de dívida. As ações da empresa têm sido caracterizadas por alta volatilidade, com uma notável queda de preço de mais de 57% no ano passado, ressaltando a cautela da empresa em seu rating. No entanto, em uma nota positiva, os ativos líquidos da Peloton excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando alguma flexibilidade financeira no curto prazo.
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