Na quinta-feira, o JPMorgan mudou sua posição sobre a Silgan Holdings (NYSE:SLGN), atualizando as ações de Underweight para Neutral e aumentando o preço-alvo de US$ 46 para US$ 53.
O ajuste segue as atividades recentes da empresa, incluindo a aquisição da Weener Packaging, que deve aumentar significativamente o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Silgan até 2025.
Espera-se que a Silgan Holdings veja um aumento no crescimento de seu EBITDA para os anos de 2025-2026. Prevê-se que a recente aquisição da Weener Packaging pela empresa contribua com aproximadamente US$ 100 milhões para o EBITDA da Silgan em 2025. Além disso, espera-se que US$ 115 milhões em EBITDA ajustado sejam adicionados aos totais da empresa para o mesmo ano.
Apesar de enfrentar possíveis penalidades de custo no segmento de latas de metal no ano fiscal de 2024 devido a reduções de estoque de clientes, que podem afetar os ganhos em cerca de US$ 0,10 por ação, não se espera que elas se repitam em 2025. Esse revés temporário é visto como um evento único, com recuperação prevista para o ano seguinte.
Além disso, os segmentos de Dispensação e Recipientes Personalizados da Silgan estão mostrando sinais de recuperação após um período de baixo desempenho, com os volumes começando a ter uma tendência positiva. A empresa também pretende cortar custos em US$ 20 milhões da Weener, o que pode se traduzir em uma economia de US$ 0,15 por ação em dois anos, um número que o JPMorgan considera potencialmente subestimado.
A abordagem proativa da Silgan no mercado foi ressaltada durante sua teleconferência, onde indicou que as oportunidades de aquisição estão aumentando. A recente aquisição da Weener por US$ 900 milhões pela empresa foi executada a 8,7 vezes o EBITDA ajustado e 7,2 vezes incluindo sinergias, o que sugere um movimento estratégico para fortalecer sua posição no mercado. O JPMorgan observou que novos anúncios de negócios da Silgan não seriam uma surpresa, dada a trajetória atual dos esforços de crescimento e expansão da empresa.
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