Na quarta-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre as ações da MTN Group Limited (JSE:MTNJ) (OTC:MTNOY), mudando sua classificação de Underweight para Neutral e aumentando ligeiramente o preço-alvo para ZAR84,00, acima de ZAR82,00.
A mudança ocorre no momento em que a empresa atualiza seus modelos após os relatórios das empresas operacionais do MTN Group (Opcos) e antes dos resultados semestrais de 2024 do MTN Group, que estão programados para serem divulgados em 19 de agosto de 2024.
O analista do JPMorgan observou que, embora tenha havido atualizações marginais nas previsões de crescimento subjacentes devido ao crescimento da moeda constante, o naira nigeriano mais fraco e o cedi ganense levaram a pequenos rebaixamentos nas previsões de lucro por ação (HEPS).
Apesar desses desafios cambiais, o analista apontou que as previsões de fluxo de caixa livre (FCF) não mudaram significativamente e aumentaram marginalmente no curto prazo devido a menores despesas de capital (capex).
O relatório destacou as preocupações com a sustentabilidade do capex reduzido na Nigéria. No entanto, o JPMorgan antecipa uma atualização sobre a renegociação do arrendamento com a IHS, o que pode fornecer mais informações sobre as estratégias financeiras do MTN Group.
O analista também expressou a crença de que o impacto mais significativo da desvalorização do naira nigeriano já se refletiu nos resultados, com uma desvalorização ano a ano de aproximadamente 150%. Espera-se que os trimestres futuros sofram impactos mais modestos das flutuações cambiais.
Em conclusão, a atualização do JPMorgan para Neutro reflete a análise de que o ciclo de rebaixamentos acentuados da previsão de lucros para o MTN Group pode estar amplamente concluído. Essa perspectiva é baseada no recente impacto da desvalorização cambial e nos ajustes realizados nas previsões operacionais da companhia.
InvestingPro Insights
À medida que o MTN Group Limited se prepara para seus resultados semestrais de 2024, os dados em tempo real do InvestingPro ressaltam algumas métricas financeiras importantes que os investidores devem considerar. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 7,13 bilhões, com uma relação Preço/Lucro (P/L) de 26,0, refletindo uma avaliação nos últimos doze meses até o 4º trimestre de 2023. Apesar dos desafios recentes, o MTN Group demonstrou um crescimento de receita de 6,89% durante o mesmo período, destacando sua capacidade de expansão apesar dos ventos contrários.
As dicas do InvestingPro sugerem que o MTN Group, reconhecido como um player proeminente no setor de serviços de telecomunicações sem fio, está sendo negociado perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade de valor, considerando seu forte rendimento de fluxo de caixa livre. Os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, o que se alinha com os números positivos de crescimento da receita. Notavelmente, a margem de lucro bruto da empresa é de robustos 64,53%, indicando operações eficientes e gerenciamento de custos.
Para investidores que buscam análises mais aprofundadas, dicas adicionais do InvestingPro estão disponíveis, oferecendo informações sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras do MTN Group. A partir de agora, existem mais 9 dicas do InvestingPro listadas na plataforma, que podem ser acessadas para uma compreensão abrangente do potencial de investimento da empresa.
À medida que o MTN Group se aproxima de sua data de ganhos em 19 de agosto de 2024, esses insights podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas no contexto da posição financeira atual da empresa e da dinâmica do mercado.
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