Na segunda-feira, o JPMorgan atualizou sua posição sobre as ações da Electronic Arts (NASDAQ:EA), aumentando o preço-alvo da editora de videogames de US$ 148 para US$ 155, mantendo uma classificação neutra para as ações da empresa.
O ajuste vem em antecipação ao próximo lançamento do College Football 25, com lançamento previsto para sexta-feira, 19 de julho, marcando o retorno do jogo após mais de uma década.
A Electronic Arts, reconhecida como a maior editora de videogames puros, alcançou mais de 700 milhões de jogadores com suas principais franquias, que incluem EA SPORTS FC, Madden NFL, Apex Legends, The Sims e Battlefield.
A indústria experimentou um crescimento lento nos últimos anos, levando empresas como a EA a otimizar os gastos e se concentrar em suas propriedades intelectuais mais significativas.
A empresa está otimista com o desempenho da EA SPORTS, que teve seu ano de maior sucesso até o momento. Esse sucesso foi impulsionado pela mudança de marca de FIFA para EA SPORTS FC e reservas recordes para Madden NFL.
Licenças exclusivas e o modo de jogo Ultimate Team são vistos como vantagens competitivas robustas. Espera-se que a expectativa em torno do College Football 25 contribua para um desempenho melhor do que o esperado para as perspectivas do ano financeiro de 2025 (FY25) da EA.
O modelo revisado do JPMorgan para a EA projeta reservas de US$ 7,6 bilhões no ano fiscal de 25, superando o ponto médio de US$ 7,5 bilhões, e um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 7,89, acima do consenso de US$ 7,40. Esta previsão inclui cerca de 5 milhões de unidades para o futebol universitário.
Apesar dessas projeções positivas, a postura neutra da empresa se deve às altas expectativas dos investidores para o lançamento do jogo, conforme sugerido por fortes dados de pré-venda e desempenho recente das ações, com as ações da EA subindo 16% desde 8 de maio.
O analista também expressou preocupação com a execução da EA em franquias não esportivas, observando o futuro incerto de Apex Legends e a recepção morna ao trailer e à jogabilidade de Dragon Age Veilguard. Além disso, a lista de lançamentos do FY25 da EA é mais leve, com oito títulos, abaixo dos onze do FY24.
Olhando para o futuro, a EA delineou estratégias para aumentar as reservas e a alavancagem operacional no FY26 e no FY27. Embora o JPMorgan esteja confiante no potencial de crescimento da EA SPORTS, há menos certeza sobre a contribuição de franquias não esportivas, que são consideradas necessárias para sustentar o impulso do preço das ações da empresa.
Comparativamente, a empresa mostra uma preferência por ações da Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) à luz do lançamento de Grand Theft Auto VI no outono de 2025, que é visto como um evento significativo para o setor. O preço-alvo do JPMorgan para a EA é baseado em um múltiplo de 18x de sua estimativa de LPA ajustado para o ano fiscal de 26 de US$ 8,50, observando que a Take-Two está sendo negociada atualmente a 21x.
Em outras notícias recentes, a Electronic Arts passou por várias revisões de analistas e mudanças estratégicas. O Citi rebaixou as ações da Electronic Arts de Compra para Neutra, mesmo quando elevou o preço-alvo de US$ 148 para US$ 161, citando riscos potenciais, como o possível declínio do desempenho de "Apex Legends" e a concorrência de lançamentos futuros como "Grand Theft Auto IV".
Por outro lado, a Jefferies atualizou as ações da empresa para uma classificação de compra, enfatizando a posição dominante da Electronic Arts em esportes e serviços ao vivo em vários gêneros. A empresa também observou o potencial de alavancagem de margem substancial nos próximos três anos com o lançamento de novos conteúdos.
A Stifel aumentou seu preço-alvo para a Electronic Arts, prevendo potenciais catalisadores que poderiam melhorar o desempenho financeiro da empresa. Enquanto isso, a BMO Capital Markets reduziu seu preço-alvo devido aos resultados do quarto trimestre fiscal de 2024 e do ano de 2024 da empresa não atenderem às expectativas.
A Oppenheimer manteve sua classificação Outperform para a Electronic Arts, citando os benefícios potenciais da nova estratégia de preços da empresa para seus próximos títulos esportivos. Da mesma forma, a Argus reiterou sua classificação de compra na Electronic Arts, enfatizando o foco da empresa em serviços ao vivo e entrega de conteúdo digital.
Esses são desenvolvimentos recentes, refletindo uma variedade de antecipações de diferentes empresas de análise. Em meio a esses ajustes, a Electronic Arts relatou uma perspectiva de receita fraca, uma tendência também observada em outras empresas de jogos.
InvestingPro Insights
À medida que a Electronic Arts (NASDAQ:EA) se prepara para o lançamento do College Football 25, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem um mergulho mais profundo na saúde financeira e no desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 38,71 bilhões e uma margem de lucro bruto robusta de 77,61% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023, a EA se destaca como um player formidável na indústria de videogames. O índice P/L, um indicador-chave das expectativas do mercado sobre o crescimento dos lucros, está atualmente em 30,95, refletindo um prêmio em relação ao crescimento dos lucros da empresa no curto prazo. No entanto, o índice PEG, que responde pelo crescimento dos lucros, é atraente em 0,49, sugerindo potencial subvalorização em relação ao crescimento futuro.
As dicas do InvestingPro destacam que a Electronic Arts tem uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira, e aumentou com sucesso seus dividendos por quatro anos consecutivos, sinalizando confiança em sua estabilidade financeira e compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando uma proteção para flexibilidade operacional. Para investidores que buscam análises abrangentes e insights adicionais, existem mais 14 dicas do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas com o código de cupom PRONEWS24 até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+ no InvestingPro.
Com a EA sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas e analistas prevendo lucratividade este ano, o foco estratégico da empresa em suas principais franquias e a empolgação em torno de novos lançamentos como o College Football 25 podem desempenhar um papel fundamental na sustentação do impulso do preço de suas ações. Como o JPMorgan mantém uma classificação neutra com um preço-alvo aumentado, essas métricas e dicas do InvestingPro oferecem aos investidores camadas adicionais de compreensão para navegar pelo desempenho das ações da Electronic Arts no contexto do cenário competitivo de jogos.
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