Na sexta-feira, o JPMorgan ajustou seu preço-alvo para as ações da Booking Holdings, listadas na NASDAQ: BKNG, para US$ 3.860, abaixo dos US$ 4.025 anteriores, enquanto continuava a recomendar as ações com uma classificação Overweight.
A análise da empresa apontou para uma combinação de resultados do desempenho da empresa no segundo trimestre e expectativas futuras. A Booking Holdings relatou um aumento ano a ano de 7% nas diárias no segundo trimestre, alinhando-se com as previsões e superando a própria orientação da empresa.
No entanto, prevê-se que o crescimento abrande no terceiro trimestre devido a uma expansão reduzida nas janelas de reserva em comparação com os trimestres anteriores e a um abrandamento do crescimento em toda a Europa.
O crescimento das reservas brutas (GBs) da Booking Holdings está sendo afetado por uma mudança para regiões com taxas médias diárias (ADRs) mais baixas e pressão sobre os preços das passagens aéreas.
Consequentemente, a orientação para o terceiro trimestre foi menos robusta do que o previsto, e a perspectiva para o ano inteiro não recebeu a revisão positiva que os investidores esperavam.
Em uma nota mais positiva, a Booking Holdings aumentou ligeiramente sua projeção de crescimento de receita de "um pouco mais rápido que 7%" para "mais de 7%" e também elevou a previsão de crescimento do LPA de "14%+" para "15%+".
Apesar desses ajustes, a orientação de crescimento das reservas brutas para a empresa foi reduzida de "um pouco mais rápido que 7%" para "mais rápido que 6%". Espera-se que esse crescimento mais lento previsto nas reservas brutas molde a narrativa do investidor de curto prazo.
No entanto, a Booking Holdings continua a capturar uma parcela maior do mercado geral de viagens, e a empresa continua comprometida em expandir as margens e entregar um forte crescimento percentual de EPS de dois dígitos.
O JPMorgan reafirmou sua preferência pela Booking Holdings como a principal escolha no setor de viagens online, citando o gerenciamento de custos da empresa, a execução eficaz e os retornos de capital agressivos, todos sustentados por margens sólidas e geração de fluxo de caixa livre.
O novo preço-alvo de US$ 3.860, definido para dezembro de 2025, é baseado em aproximadamente 17 vezes o EPS GAAP estimado para 2026 da empresa, o que corresponde a cerca de 13 vezes o EBITDA ajustado estimado para 2026.
Em outras notícias recentes, a Booking Holdings testemunhou uma série de ajustes financeiros e revisões por várias empresas de análise. O JPMorgan reduziu seu preço-alvo para a empresa para US$ 3.860, enquanto a Evercore ISI reduziu sua meta para US$ 4.200, ambas as empresas mantendo uma classificação positiva para as ações.
A B.Riley, por outro lado, elevou sua meta para US$ 4.900, citando fortes fundamentos de negócios. O Barclays também aumentou seu preço-alvo para US$ 4.300, atribuindo isso ao desempenho robusto da empresa.
A Booking Holdings relatou um aumento de 7% ano a ano nas diárias no segundo trimestre, superando sua própria orientação. A projeção de crescimento da receita da empresa também foi ligeiramente aumentada para "mais de 7%". No entanto, a empresa prevê uma desaceleração no crescimento das diárias para o terceiro trimestre, com estimativas variando entre 3% e 5%.
Várias empresas de análise forneceram opiniões mistas sobre as perspectivas futuras da Booking Holdings. Enquanto algumas empresas, como a Benchmark, atualizaram a classificação das ações da empresa para Comprar, outras, como a BTIG, mantiveram uma postura neutra. Esses desenvolvimentos recentes são baseados no recente relatório de ganhos da empresa, orientação futura e condições de mercado mais amplas.
InvestingPro Insights
À medida que o JPMorgan revisa seu preço-alvo para a Booking Holdings, vale a pena notar que a gestão financeira estratégica da empresa se reflete nos dados recentes. Com uma capitalização de mercado de US$ 124,32 bilhões e uma relação P/L de 26,83, a Booking Holdings demonstra escala e avaliação significativas que se alinham com as perspectivas do JPMorgan. As margens de lucro bruto da empresa permanecem robustas em 84,65%, mostrando eficiência em suas operações nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Além disso, a empresa tem sido proativa com a recompra de ações, conforme destacado por uma das dicas do InvestingPro, que indica a confiança da administração no valor da empresa.
Os analistas também estão mostrando otimismo, com seis analistas tendo revisado seus ganhos para cima para o próximo período, sugerindo potencial de crescimento que pode ainda não estar totalmente refletido no preço das ações. O índice PEG prospectivo da empresa de 0,83 implica que a ação pode estar subvalorizada em relação às perspectivas de crescimento de seus lucros. Esses fatores, combinados com a posição da Booking Holdings como um player proeminente no setor de Hotéis, Restaurantes e Lazer, ressaltam o potencial de desempenho sustentado.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que se aprofundam em aspectos como os níveis de endividamento da Booking Holdings, múltiplos de avaliação de receita e previsões de lucratividade para o ano. Esses insights podem ser acessados por meio da plataforma do InvestingPro para informar as decisões de investimento com uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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