Na terça-feira, o JPMorgan rebaixou as ações da GrafTech International Ltd (NYSE:EAF) de Neutro para Underweight, citando um ambiente operacional desafiador esperado em 2024 e 2025.
A empresa destacou a demanda fraca, o aumento da concorrência da Índia e da China e um excesso de oferta no mercado como fatores-chave para o rebaixamento. O analista observou que, embora os custos de flexibilização ano a ano sejam previstos, não há catalisadores imediatos que sugiram um aumento nos preços ou melhorias significativas na demanda.
De acordo com o JPMorgan, as taxas de utilização da GrafTech provavelmente permanecerão sob pressão, o que pode levar à queima de caixa. O balanço patrimonial da empresa também foi apontado como altamente alavancado em comparação com outros do setor siderúrgico, com uma carga de dívida de US$ 950 milhões que pode se tornar mais difícil de pagar. A perda de poder de precificação foi outra preocupação, já que os acordos de longo prazo (LTAs) da empresa devem ser amplamente implementados até 2025.
O analista não estabeleceu um novo preço-alvo para a GrafTech. A decisão reflete preocupações sobre a capacidade da empresa de enfrentar os atuais desafios do mercado. Apesar de reconhecer a mudança na indústria siderúrgica global para a produção baseada em forno elétrico a arco (EAF), o que poderia beneficiar a GrafTech a longo prazo, o JPMorgan sugeriu que essa tendência pode levar vários anos para ter um impacto significativo.
A GrafTech, fabricante de eletrodos de grafite e outros produtos à base de carbono, tem enfrentado esses ventos contrários em meio a um cenário industrial mais amplo afetado por tensões geopolíticas e dinâmicas comerciais. O rebaixamento reflete uma visão cautelosa das perspectivas de curto prazo da empresa nesse contexto.
Em outras notícias recentes, a GrafTech International Ltd. relatou desenvolvimentos significativos em sua governança corporativa e desempenho financeiro. A Glass, Lewis & Co., uma empresa independente de consultoria por procuração, recomendou que os acionistas votassem em Nilesh Undavia, que possui aproximadamente 5,9% do capital social da GrafTech, na próxima Reunião Anual. Essa recomendação ocorre em meio a preocupações sobre a gestão do valor e da responsabilidade do atual conselho.
Na frente financeira, a GrafTech relatou um EBITDA ajustado de equilíbrio e um prejuízo líquido de US$ 31 milhões em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024. A empresa também prevê um declínio percentual médio no custo caixa dos produtos vendidos (CPV) por tonelada métrica para 2024. Espera-se que o volume de vendas do segundo trimestre seja semelhante ao do primeiro trimestre, com uma modesta melhoria ano a ano.
Apesar do mercado desafiador, a GrafTech viu um aumento no volume de vendas ano a ano. As melhorias de custo dos esforços de engenharia e aquisição contribuíram para a redução dos custos fixos. No entanto, a empresa experimentou um fluxo de caixa ajustado negativo de US$ 11 milhões.
Esses são desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar. A GrafTech está focada em reduzir custos, fornecer valor ao cliente e entrar no mercado de baterias EV. A postura proativa da empresa em refinar suas operações e capitalizar as oportunidades de mercados emergentes reflete seu compromisso com o sucesso a longo prazo.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da GrafTech International Ltd (NYSE:EAF) pelo JPMorgan, as métricas atuais do InvestingPro pintam um quadro financeiro detalhado. A capitalização de mercado da GrafTech é de modestos US$ 303,46 milhões, e a relação preço/valor contábil da empresa, nos últimos doze meses que antecederam o 1º trimestre de 2024, é relativamente alta em 8,07. Isso sugere que o mercado valoriza a empresa significativamente mais do que seu valor patrimonial líquido, o que pode ser um ponto de preocupação, dados os atuais desafios operacionais destacados pelo JPMorgan.
As dicas do InvestingPro também indicam que os analistas não esperam lucratividade para a GrafTech este ano, com um declínio significativo nas vendas. Além disso, o preço das ações da empresa sofreu uma queda notável, caindo 75,31% no ano passado, o que se alinha com as preocupações com o excesso de oferta do mercado e as pressões competitivas mencionadas no relatório de rebaixamento. Para investidores que procuram análises mais abrangentes, o InvestingPro oferece dicas adicionais que podem lançar luz sobre as perspectivas futuras da GrafTech. Use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro + e tenha acesso a um total de 12 dicas do InvestingPro para GrafTech International Ltd na https://www.investing.com/pro/EAF.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.