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A Kotak Securities ajustou seu preço-alvo para a Larsen&Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF), uma importante multinacional indiana envolvida em tecnologia, engenharia, construção, manufatura e serviços financeiros. O novo preço-alvo é fixado em 3.380,00 INR, marcando um aumento em relação aos 3.150,00 INR anteriores. Apesar deste ajuste, a firma mantém uma recomendação de Venda para a ação.
A revisão do preço-alvo reflete diversos fatores que influenciam as perspectivas financeiras da empresa. A Kotak Securities observa a recente queda nos preços do petróleo como uma variável significativa que poderia afetar a taxa de novos pedidos da Arábia Saudita, o que, por sua vez, tem implicações para o crescimento de pedidos da Larsen&Toubro.
Além disso, a firma antecipa que as margens de lucro da empresa em breve mostrarão o impacto combinado de uma maior proporção de contratos EPC de energia renovável com margens mais baixas e a vantagem da queda nos preços do aço.
O analista da Kotak Securities aumentou a avaliação da Soma das Partes (SoTP) em 6% para 3.380 INR para acomodar o que eles estimam ser uma melhoria de 30 pontos base na margem principal de Engenharia e Construção (E&C), o que representa um aumento de 40 pontos base em relação ao ano anterior.
A avaliação revisada também leva em conta um Valor Justo (FV) mais alto para a LTIMindtree e estende o horizonte de avaliação para setembro de 2025.
Apesar do aumento no preço-alvo, a recomendação de Venda é mantida devido ao múltiplo de negociação considerado alto de 35 vezes o lucro por ação de E&C principal projetado para um ano à frente. Esta avaliação é considerada elevada, especialmente considerando a significativa exposição internacional da Larsen&Toubro e os riscos operacionais inerentes ao seu negócio.
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