A Loop Capital ajustou sua perspectiva sobre a Baidu (NASDAQ:BIDU), reduzindo o preço-alvo de $120,00 para $115,00, mantendo ainda a recomendação de Compra para a ação. A decisão da firma vem em resposta a uma antecipada mudança mais rápida para a busca com IA generativa, que deve impactar a receita da empresa proveniente de serviços de marketing online.
A firma prevê que os serviços de marketing online da Baidu continuarão em declínio no segundo semestre do ano, com uma queda prevista de 5% no terceiro trimestre, após uma diminuição de 2% no segundo trimestre. Apesar disso, espera-se uma recuperação para um crescimento anual positivo até o primeiro trimestre de 2025, com uma projeção de crescimento de 4% para o próximo ano, após um declínio de 2% em 2024.
Por outro lado, projeta-se que o negócio de nuvem da Baidu mantenha sua trajetória de crescimento de dois dígitos. A Loop Capital prevê um aumento de 16% no terceiro trimestre, marcando o quarto trimestre consecutivo de aceleração para este segmento da empresa.
A avaliação do negócio de publicidade da Baidu foi reduzida para três vezes a projeção de lucros da firma para 2025, o que influenciou a diminuição do preço-alvo. No entanto, observa-se que o balanço patrimonial da Baidu representa 70% do valor da empresa na estrutura de avaliação da Loop Capital, não incluindo $18 por ação em investimentos de longo prazo. A firma mantém sua classificação de Compra com base em considerações de avaliação.
A Baidu, Inc. revelou um crescimento anual de 8% no lucro operacional não-GAAP e uma receita total do Baidu Core de RMB 26,7 bilhões em seu relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024. A Jefferies manteve a classificação de compra, revisando o preço-alvo para $139, citando o potencial da Baidu para monetização através de seu modelo de Custo Por Venda e agentes de IA.
Enquanto isso, o Bernstein SocGen Group rebaixou as ações da empresa para Desempenho de Mercado e reduziu o preço-alvo para $97, citando preocupações com interrupções no segmento de busca. A BofA Securities também manteve a classificação de Compra, mas reduziu o preço-alvo para $117 devido à não monetização dos resultados de busca gerados por IA e condições mais amplas do mercado.
Insights do InvestingPro
De acordo com os dados mais recentes do InvestingPro, a Baidu (NASDAQ:BIDU) atualmente possui uma capitalização de mercado de $30,05 bilhões, refletindo a escala das operações do gigante de tecnologia. O índice Preço/Lucro (P/L) da empresa está em um razoável 11,1, o que pode atrair investidores orientados para valor, especialmente considerando que o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 está projetado para ser ainda menor, em 10,7. Isso indica que os lucros da Baidu em relação ao preço de suas ações estão potencialmente se tornando mais atrativos ao longo do tempo.
Além disso, o índice Preço/Valor Contábil (P/VC) da Baidu de 0,85 sugere que a ação pode estar subvalorizada, já que um índice P/VC abaixo de 1 pode implicar que a ação está sendo negociada por menos que o valor de seus ativos após a subtração dos passivos. Isso se alinha com a avaliação da Loop Capital de que uma parte significativa do valor da empresa da Baidu é respaldada por seu balanço patrimonial.
O crescimento da receita da empresa mostra um aumento modesto de 3,08% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, o que pode sinalizar estabilidade nas operações comerciais da Baidu, apesar das preocupações com seus serviços de marketing online. Na plataforma InvestingPro, há dicas adicionais disponíveis que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas de crescimento da Baidu. Atualmente, existem mais 12 Dicas do InvestingPro que os usuários podem acessar para informar suas decisões de investimento, incluindo análises sobre o negócio de nuvem da Baidu e outros segmentos que podem contrabalançar o declínio previsto nos serviços de marketing online.
No geral, as métricas financeiras da Baidu sugerem uma empresa que está navegando pelas mudanças do setor com um balanço patrimonial sólido e uma avaliação que pode atrair investidores em busca de potenciais barganhas no setor de tecnologia.
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