Na segunda-feira, a Evercore ISI atualizou sua perspectiva para as ações do Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), elevando o preço-alvo para 71,00 dólares, de 68,00 dólares, e mantendo a classificação de Outperform para a ação. A análise da firma seguiu os resultados do terceiro trimestre do Wells Fargo, levando a uma revisão para cima das estimativas de lucro por ação (LPA) do banco para 2025 e 2026.
As previsões revisadas para o LPA de 2025 e 2026 agora estão fixadas em 5,38 dólares e 6,56 dólares, marcando um aumento de 4% em relação às estimativas anteriores de 5,16 dólares e 6,31 dólares, respectivamente. Apesar de um ligeiro ajuste para baixo na previsão de receita líquida de juros (RLJ) para o ano fiscal de 2024, refletindo um declínio de 9,3% ano a ano, a perspectiva geral de lucros para o Wells Fargo é considerada relativamente livre de riscos.
Os ajustes positivos para os próximos anos são atribuídos a uma perspectiva otimista de taxas, sustentada pelo momentum contínuo nos setores de trading, banco de investimento e consultoria de investimentos. Embora se espere que a RLJ para 2025 seja modestamente menor devido a uma taxa de saída reduzida no quarto trimestre de 2024 e suposições mais conservadoras de crescimento do balanço, a firma antecipa que o ponto mais baixo da RLJ ocorra no primeiro trimestre de 2025.
As projeções de despesas para 2025 são modeladas para permanecerem aproximadamente estáveis, levando a uma alavancagem operacional negativa de 200 pontos base devido aos ventos contrários da RLJ, antes de se transformar em uma alavancagem positiva de 300 pontos base em 2026. As tendências de crédito no terceiro trimestre mostraram uma melhora notável, fomentando o otimismo para a previsão de perdas líquidas de 2025, que foi ajustada para 52 pontos base, de 67 pontos base.
As expectativas de recompra de ações para 2025 também foram aumentadas para 12 bilhões de dólares, acima da estimativa anterior de 11,2 bilhões de dólares. A posição da firma sobre o Wells Fargo permanece construtiva após os resultados do terceiro trimestre, citando uma história fundamental intacta com níveis de RLJ melhores do que o temido, momentum de taxas melhorando, condições de crédito estáveis e retorno de capital contínuo como fatores positivos.
A análise reconhece que a perspectiva regulatória do Wells Fargo deve melhorar constantemente, com o potencial de alívio do limite de ativos e progresso nas ordens de consentimento existentes. Embora o recente acordo formal da Lei de Sigilo Bancário/Combate à Lavagem de Dinheiro (BSA/AML) com o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) seja visto como um revés, é avaliado como administrável em termos de impacto nos negócios e financeiro.
A firma reitera sua classificação de Outperform e o preço-alvo aumentado, refletindo confiança nas expectativas revisadas de LPA do Wells Fargo para 2025.
Em outras notícias recentes, o Wells Fargo demonstrou um desempenho sólido no terceiro trimestre com um lucro líquido de 5,1 bilhões de dólares. O CEO da empresa, Charlie Scharf, destacou um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 11,7% e um retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum (ROTCE) de 13,9%. A receita baseada em taxas cresceu 16% no acumulado do ano, e o índice de capital CET1 melhorou para 11,3%. O Wells Fargo também completou 3,5 bilhões de dólares em recompras de ações no terceiro trimestre e anunciou um aumento de 14% no dividendo.
O JPMorgan manteve uma classificação neutra para o Wells Fargo após a divulgação dos lucros. A análise da firma focou na receita líquida de juros (RLJ) do banco, excluindo ganhos relacionados ao mercado, que viu uma queda substancial trimestre a trimestre. O cronograma para que essa figura atinja o fundo permanece incerto, dado a grande base de depósitos de consumidores do Wells Fargo.
Além desses desenvolvimentos, o estado da saúde financeira do consumidor dos EUA está em destaque, já que relatórios de lucros corporativos e dados de vendas no varejo devem fornecer novos insights sobre a resistência da economia.
Analistas antecipam que os próximos relatórios de lucros de empresas orientadas ao consumidor reforçarão a tendência positiva dos dados econômicos. O Goldman Sachs revisou sua probabilidade de recessão para os EUA, reduzindo a chance de uma desaceleração no próximo ano para 15%, após dados de emprego encorajadores.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva otimista da Evercore ISI sobre o Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho financeiro e posição de mercado do banco.
A capitalização de mercado do Wells Fargo é de 204,04 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor bancário. O índice P/L da empresa de 12,74 sugere uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus lucros, o que se alinha com a perspectiva positiva de lucros da firma para os próximos anos.
As Dicas do InvestingPro destacam que o Wells Fargo manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dadas as expectativas aumentadas de recompra de ações da Evercore para 2025. Além disso, a empresa estar negociando perto de sua máxima de 52 semanas e o forte retorno no último mês corroboram o sentimento positivo expresso no relatório do analista.
A receita do banco nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 77,88 bilhões de dólares, com um crescimento modesto de 1,81%. Este ponto de dados fornece contexto às expectativas do analista de momentum de taxas em trading, banco de investimento e setores de consultoria de investimentos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para o Wells Fargo, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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