Na sexta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou sua meta de preço para a ULTA Salon (NASDAQ: ULTA) para $450, abaixo dos $500 anteriores, mantendo a classificação Outperform para a ação. O ajuste segue o desempenho do segundo trimestre da ULTA Salon, que revelou o primeiro declínio nas vendas comparáveis da empresa desde o quarto trimestre de 2020.
A queda foi atribuída a vários fatores, incluindo mudanças no comportamento do consumidor, aumento da concorrência, interrupções na alocação de estoque das lojas devido à implementação de um novo sistema de planejamento de recursos empresariais (ERP), e desafios macroeconômicos contínuos.
Os lucros da ULTA Salon ficaram abaixo das expectativas, marcando a primeira ocorrência desse tipo desde o início da pandemia. Apesar da melhoria nas taxas de perdas em comparação com o ano anterior, a empresa enfrentou margens de mercadoria mais baixas e desalavancagem de custos fixos.
Em resposta a esses desafios, a administração da ULTA Salon revisou sua orientação para o ano fiscal de 2024 pela segunda vez em trimestres consecutivos, uma medida que o Telsey considera cautelosa e apropriada, dada a persistente incerteza econômica.
O setor de beleza experimentou um aumento significativo nos pontos de distribuição nos últimos dois anos, levando a uma concorrência intensificada. No entanto, o Telsey continua vendo a indústria de beleza como uma categoria de crescimento fundamentalmente forte.
O portfólio de lojas da ULTA, infraestrutura robusta, capacidades omnichannel e um poderoso programa de fidelidade são vistos como vantagens competitivas. As parcerias estratégicas de marca da empresa e as diversas ofertas de produtos que atendem tanto aos segmentos de massa quanto de prestígio também são destacadas como pontos fortes em um mercado resiliente.
A nova meta de preço de $450 é baseada em um múltiplo de lucros projetado de 16,7 vezes a estimativa de lucro por ação de dois anos à frente do Telsey de $26,99. Essa avaliação reflete uma diminuição em relação ao recente múltiplo de lucros de 13,8 vezes e está abaixo da média de cinco anos do múltiplo dos próximos doze meses (NTM) de 21,5 vezes.
Apesar dos resultados abaixo do esperado e da orientação ajustada, a classificação Outperform do Telsey indica uma perspectiva positiva para o desempenho das ações da ULTA Salon.
Em outras notícias recentes, a Ulta Beauty Inc. reportou um modesto aumento nas vendas líquidas do segundo trimestre, atingindo $2,6 bilhões, um crescimento de 0,9%. No entanto, o varejista de beleza experimentou uma queda de 1,2% nas vendas comparáveis.
A Canaccord Genuity e a Raymond James ajustaram suas perspectivas sobre a Ulta, com a Canaccord Genuity reduzindo a meta de preço para $442 dos $500 anteriores, mantendo a classificação de Compra, e a Raymond James rebaixando a ação de Strong Buy para Outperform, reduzindo a meta de preço para $450 dos $500 anteriores.
Esses ajustes seguem o recente relatório de lucros da Ulta, que revelou vendas abaixo do esperado e um lucro por ação ajustado de $5,30, ficando aquém das estimativas. Fatores como a normalização da demanda por beleza, aumento da concorrência, desafios com a implementação do sistema ERP e atividades promocionais ineficazes foram citados como razões para o desempenho abaixo do esperado.
Apesar desses desafios, ambas as firmas acreditam que a Ulta está bem posicionada para o sucesso a longo prazo devido às suas diversas ofertas de produtos e ao potencial alívio das pressões competitivas. Em meio a um mercado competitivo e interrupções operacionais, a Ulta Beauty abriu 17 novas lojas durante o trimestre, mostrando um forte desempenho.
Insights do InvestingPro
Em meio à reavaliação do potencial da ULTA Salon pelo Telsey Advisory Group, os dados e dicas atuais do InvestingPro fornecem uma perspectiva mais profunda sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de $17,54 bilhões e um índice Preço/Lucro (P/L) de 14,36, a ULTA Salon está navegando no cenário competitivo do setor de beleza. O índice P/L da empresa, ligeiramente ajustado para 13,95 nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025, permanece alto ao considerar o crescimento dos lucros no curto prazo, com um índice PEG de 3,29 indicando um prêmio para o crescimento futuro.
O crescimento da receita permanece positivo, com um aumento de 7,64% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025, sublinhando a capacidade da ULTA de expandir em um mercado desafiador. Enquanto isso, a margem de lucro bruto se mantém em um saudável 42,74%, refletindo operações eficientes. As Dicas do InvestingPro destacam que a ULTA Salon opera com um nível moderado de dívida e possui ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma base financeira sólida.
No entanto, a ação experimentou uma queda significativa nos últimos seis meses, com uma redução de 32,99%, refletindo preocupações dos investidores e volatilidade do mercado. Apesar disso, os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, e a ULTA mostrou um alto retorno na última década. Também é notável que a administração tem comprado ativamente ações de volta, um sinal de confiança no valor da empresa. Para investidores que desejam aprofundar-se nas perspectivas da ULTA, há 10 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem fornecer mais orientações sobre o desempenho das ações da empresa e potenciais oportunidades de investimento.
Para uma análise mais abrangente e insights adicionais sobre a ULTA Salon, os leitores interessados podem explorar as dicas detalhadas no InvestingPro: https://www.investing.com/pro/ULTA.
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