Na segunda-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva para a ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON), aumentando o preço-alvo da ação para 92,00 dólares, mantendo a recomendação de Compra. A empresa de semicondutores reportou resultados do terceiro trimestre de 2024 que superaram as expectativas, particularmente devido à força do mercado de veículos elétricos na China e à demanda sustentada em certos setores industriais, como Aeroespacial & Defesa e projetos solares de grande escala.
A firma reconheceu a incerteza quanto ao momento e à natureza de uma recuperação do mercado, mas expressou confiança no potencial de crescimento secular e melhoria de margem da ON Semiconductor a médio e longo prazo. Essa perspectiva é baseada no envolvimento da empresa em áreas como carbeto de silício (SiC) para veículos elétricos e sensores de imagem CMOS para Sistemas Avançados de Assistência ao Motorista (ADAS).
A orientação atualizada da administração sugere uma redução na intensidade de capital de longo prazo para percentuais de um dígito médio da receita, uma diminuição significativa em relação aos ~11% anteriores. Espera-se que esse ajuste melhore as margens de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa para atingir entre 25-30% da receita.
Após um período de aproximadamente 12 meses em que a ON Semiconductor teve um desempenho inferior em comparação com seus pares, o Goldman Sachs prevê que a ação superará seu grupo de pares durante o restante de 2024 e até 2025. A firma fez pequenas alterações positivas em seu modelo financeiro para a ON Semiconductor, o que sustenta o aumento do preço-alvo e a manutenção da recomendação de Compra.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro acrescentam profundidade à perspectiva otimista do Goldman Sachs sobre a ON Semiconductor. A capitalização de mercado da empresa é de 31,08 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. O índice P/L de 15,99 da ON sugere uma avaliação relativamente moderada em comparação com seus lucros, o que se alinha com a visão do Goldman sobre potenciais oportunidades de crescimento.
As dicas do InvestingPro destacam a posição da ON Semiconductor como um "jogador proeminente na indústria de Semicondutores & Equipamentos de Semicondutores", apoiando a confiança do Goldman no potencial de crescimento secular da empresa. A forte saúde financeira da empresa é evidente na dica que indica que "os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros", o que é um bom presságio para sua capacidade de investir em áreas de crescimento como carbeto de silício para veículos elétricos e sensores de imagem CMOS para ADAS.
No entanto, os investidores devem notar que os analistas preveem um declínio nas vendas no ano atual, com um crescimento de receita de -6,63% nos últimos doze meses. Isso se alinha com o momento incerto de recuperação do mercado mencionado na análise do Goldman. Apesar disso, a ON Semiconductor permanece lucrativa, com uma margem de lucro bruto de 46,3% e uma margem de lucro operacional de 30,22% nos últimos doze meses.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a ON Semiconductor, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e perspectivas de mercado da empresa.
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