Meta de ações da Charles Schwab aumentada e mantém classificação em empréstimos de margem estável

Na segunda-feira, a Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) viu um aumento no preço-alvo de suas ações de US$ 85,00 para US$ 88,00, enquanto sua classificação de ações foi mantida em Buy by Jefferies. Esse ajuste ocorre apesar de uma ligeira queda na estimativa de lucros da empresa para o segundo trimestre, com a receita líquida prevista alinhada com as expectativas da administração.

A estimativa revisada de lucros para o segundo trimestre de 2024 da Jefferies agora está fixada em US$ 0,71 por ação, uma queda em relação à projeção anterior de US$ 0,75. A redução é atribuída a uma combinação de menor receita líquida de juros (NII) e aumento das despesas.

A Jefferies prevê uma receita líquida de US$ 4,6 bilhões para a Charles Schwab no segundo trimestre, marcando uma queda de 1,4% em relação ao trimestre anterior, o que é consistente com a orientação da empresa de um declínio de 1-2% em relação ao trimestre anterior.

O relatório também destacou que os pagamentos do Federal Home Loan Bank (FHLB) devem desacelerar no segundo trimestre em comparação com o primeiro, devido à diminuição contínua dos níveis de caixa. Apesar do declínio no caixa, os empréstimos de margem da Charles Schwab permaneceram altos, com o saldo médio da margem de maio relatado em US$ 67,6 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 66,4 bilhões em março.

O analista observou que a administração da Charles Schwab provavelmente manterá um saldo maior de financiamento de curto prazo para apoiar os empréstimos de margem, pois continua a ser benéfico para a receita líquida de juros. A expectativa é que os níveis de caixa continuem caindo em junho, mas a um ritmo mais lento do que o observado em abril e maio.

Em outras notícias recentes, a Charles Schwab Corporation viu uma enxurrada de atividades de analistas. Keefe, Bruyette & Woods elevou as ações de Market Perform para Outperform, elevando o preço-alvo para US$ 84,00. Essa mudança nas expectativas é atribuída aos cortes antecipados nas taxas do Federal Reserve, que podem impactar positivamente o caixa de varredura da Schwab. Apesar de alguns desafios, estima-se que o lucro por ação (EPS) consensual da empresa para 2026 esteja ligeiramente abaixo do consenso FactSet e Visible Alpha.

Em contraste, a TD Cowen manteve uma classificação de compra, mas ajustou o preço-alvo das ações para baixo devido a uma orientação financeira menos favorável do que o previsto. O Barclays também manteve sua classificação Equalweight, reconhecendo a confiança da empresa em sustentar o crescimento líquido de novos ativos dentro da faixa histórica de 5-7%, mas observou alguns desafios de curto prazo.

No teste de estresse anual do Federal Reserve, a Charles Schwab relatou o maior índice de capital de 25,2% no cenário de estresse severo, indicando sua estabilidade financeira. Enquanto isso, a empresa viu entradas líquidas significativas em seus fundos monetários comprados, sugerindo uma tendência estável na gestão de ativos. Esses são desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar em sua análise das perspectivas da empresa.

InvestingPro Insights

À medida que os investidores digerem a análise mais recente da Jefferies sobre a Charles Schwab Corp., os dados em tempo real do InvestingPro podem fornecer contexto adicional. A Charles Schwab está atualmente sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 30,68 e uma relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 27,26. A empresa também está sendo negociada a um múltiplo Price / Book alto de 4,04.

Apesar de uma queda de receita de 12,98% nos últimos doze meses, a Charles Schwab demonstrou uma forte margem de lucro bruto de 96,62%, ressaltando a gestão eficiente do custo dos produtos vendidos.

As dicas do InvestingPro sugerem que, embora as obrigações de curto prazo da Charles Schwab excedam seus ativos líquidos, a empresa tem um histórico de manter o pagamento de dividendos por 36 anos consecutivos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda. Além disso, os analistas preveem lucratividade para a empresa este ano.

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