Na quinta-feira, a Mizuho manteve sua classificação Outperform na Edwards Lifesciences (NYSE:EW), mas reduziu o preço-alvo para US$ 85 dos US$ 105 anteriores.
O ajuste segue os últimos resultados financeiros da Edwards Lifesciences, que revelaram uma receita superior a US$ 95 milhões, mas também mostraram que seu principal segmento global de substituição transcateter da válvula aórtica (TAVI) teve um desempenho inferior às expectativas em US$ 20 milhões, registrando vendas reais de US$ 1,04 bilhão em comparação com os US$ 1,06 bilhão previstos.
O desempenho mais lento do que o esperado no segmento de TAVI nos EUA foi atribuído a uma combinação de fatores. Isso incluiu um efeito de exclusão de procedimentos concorrentes, como cirurgias mitral e tricúspide, e tempos de espera prolongados para cirurgia devido a limitações de imagem contínuas.
Como resultado desses desafios, a empresa revisou sua orientação de crescimento de TAVI para o ano inteiro para 5-7% ano a ano, uma diminuição em relação ao crescimento projetado anteriormente de 8-10%.
A orientação revisada reflete preocupações sobre uma desaceleração estrutural no segmento de negócios principais. À luz desses desenvolvimentos, a Mizuho recalibrou suas expectativas para o desempenho das ações da empresa, levando à redução do preço-alvo.
Apesar dos ventos contrários de curto prazo e da redução no preço-alvo, o Mizuho mantém sua classificação Outperform, indicando a crença de que a ação pode se recuperar após a recente correção do mercado.
Em outras notícias recentes, a Edwards Lifesciences viu uma série de ajustes em suas metas de preço de ações por várias empresas após suas recentes divulgações financeiras. O BofA Securities rebaixou as ações de Compra para Neutra e reduziu o preço-alvo de US$ 105 para US$ 75, citando dois trimestres consecutivos de vendas perdidas de Substituição Transcateter da Válvula Aórtica (TAVI) e uma perspectiva reduzida de TAVI para 2024.
Da mesma forma, Oppenheimer revisou o preço-alvo para baixo de US$ 100 para US$ 90, mantendo uma classificação Outperform nas ações da empresa. A TD Cowen também ajustou sua posição sobre a empresa de Buy para Hold e reduziu seu preço-alvo para US$ 70, citando uma desaceleração no mercado de TAVR.
A empresa relatou receita de operações contínuas no segundo trimestre de 2024 em US$ 1,39 bilhão, com vendas totais atingindo US$ 1,63 bilhão. No entanto, a receita do TAVI foi de US$ 1,04 bilhão, marcando um aumento de 4,7% em relação ao ano anterior, embora um pouco abaixo dos US$ 1,06 bilhão previstos pela empresa e pelo consenso.
A empresa ajustou suas expectativas de crescimento para o TAVI no segundo semestre do ano para se alinhar com o desempenho do primeiro semestre, projetando um aumento de 5-7% em moeda constante.
A Edwards Lifesciences também anunciou recentemente a aquisição da JenaValve Technology e da Endotronix, totalizando um investimento de US$ 1,2 bilhão. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços contínuos da empresa para navegar no complexo cenário da saúde, concentrando-se na inovação e na expansão do mercado.
Apesar dos desafios no mercado de TAVI, a empresa projeta um crescimento de vendas cirúrgicas de 6% a 8% para o ano de 2024, impulsionado pela adoção do portfólio RESILIA.
InvestingPro Insights
À luz da recente classificação da Mizuho e do ajuste de preço-alvo para a Edwards Lifesciences, uma olhada nos dados em tempo real do InvestingPro fornece contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 52,4 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria de dispositivos médicos. Com uma relação P/L de 37,21 e uma relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 32,15, a Edwards Lifesciences está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, o que é indicativo das altas expectativas dos investidores para o crescimento futuro dos lucros.
As dicas do InvestingPro sugerem que, apesar de negociar a um múltiplo de avaliação de EBITDA alto, os fluxos de caixa da empresa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esses fatores contribuem para a estabilidade financeira da empresa e podem tranquilizar os investidores sobre sua capacidade de enfrentar a potencial volatilidade do mercado. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que se alinha com o desempenho lucrativo da empresa nos últimos doze meses.
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