Na quarta-feira, a Mizuho manteve sua posição positiva sobre a Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), elevando o preço-alvo da empresa de US$ 147,00 para US$ 151,00, reiterando uma classificação Outperform.
O ajuste segue o desempenho recente da Enphase Energy, onde as vendas do segundo trimestre ficaram aquém das expectativas. Apesar disso, a empresa administrou com sucesso a redução de estoque de canais conforme recomendado, e as vendas de baterias superaram as previsões. Além disso, a Enphase recomprou 0,7% de suas ações.
A orientação da empresa para o terceiro trimestre sugere uma queda nas vendas de energia solar em comparação com o segundo trimestre, mas espera-se que isso seja equilibrado por vendas mais fortes de baterias. Olhando para o futuro, a administração prevê um crescimento de receita no quarto trimestre, com estimativas de cerca de US$ 454 milhões.
No entanto, atingir uma taxa de execução de receita trimestral entre US$ 450 milhões e US$ 500 milhões deve ser um evento para o primeiro semestre de 2025. Essa previsão depende de vários fatores, incluindo taxas de juros mais baixas, expansão na Europa, aumento da participação de mercado de propriedade de terceiros (TPO) devido aos requisitos de conteúdo doméstico e crescimento contínuo nas vendas de baterias.
O preço-alvo revisado da Mizuho para US$ 151 reflete um otimismo baseado em porcentagens de margem bruta mais altas previstas em 2025, que devem resultar do aumento do conteúdo doméstico. Essa perspectiva positiva é ligeiramente atenuada pelas expectativas de uma recuperação mais lenta da demanda. A empresa mantém sua classificação Outperform, sinalizando confiança no desempenho de mercado e nas iniciativas estratégicas da Enphase Energy.
Em outras notícias recentes, a Enphase Energy divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024, com receita atingindo US$ 303,5 milhões. Esse número, no entanto, não atingiu os US$ 310,32 milhões esperados. A companhia também relatou um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 0,43, ficando aquém da estimativa consensual de US$ 0,49. Apesar desses resultados, a receita da empresa teve um aumento significativo em relação ao primeiro trimestre de 2024, que foi de US$ 263,3 milhões.
Em desenvolvimentos posteriores, a Enphase Energy projetou sua receita para o terceiro trimestre de 2024 entre US$ 370 milhões e US$ 410 milhões. Espera-se que a margem bruta não-GAAP prevista varie de 47,0% a 50,0% com o benefício líquido da Lei de Redução da Inflação (IRA) e de 39,0% a 42,0% excluindo-o.
A empresa também prevê que as despesas operacionais GAAP fiquem na faixa de US$ 138 milhões a US$ 142 milhões e as despesas operacionais não-GAAP fiquem entre US$ 79 milhões e US$ 83 milhões.
O CEO da Enphase Energy, Badri Kothandaraman, afirmou que seu desempenho no segundo trimestre reflete a forte demanda por seus sistemas solares e de bateria baseados em microinversores. Olhando para o futuro, as perspectivas financeiras da empresa para 2024 incluem uma alíquota efetiva anualizada com benefício do IRA, excluindo itens discretos, que deve ficar dentro de uma faixa de 17,0% a 19,0%.
InvestingPro Insights
A Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) tem navegado em um cenário de mercado desafiador, conforme refletido nas métricas financeiras recentes. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 14,1 bilhões, com uma alta relação preço/lucro (P/L) de 51,77, indicando uma avaliação premium pelo mercado. Apesar de uma queda significativa na receita nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, com uma queda de 30,11%, a administração da Enphase demonstrou confiança por meio de um programa agressivo de recompra de ações.
As dicas do InvestingPro destacam que a Enphase está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto e que os analistas estão prevendo um declínio nas vendas no ano atual. No entanto, a empresa demonstrou capacidade de cobrir seus pagamentos de juros confortavelmente com seus fluxos de caixa e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esses fatores sugerem um grau de estabilidade financeira, mesmo em meio à volatilidade nos movimentos dos preços das ações. Para investidores que procuram uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, que podem ser acessadas com o código de cupom PRONEWS24 para até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.
A estimativa do Valor Justo do InvestingPro para a Enphase é de US$ 116,3, abaixo da meta atual dos analistas, mas ainda acima do preço de fechamento anterior de US$ 103,64. Essa disparidade ressalta a importância de uma pesquisa completa e da consideração de várias métricas de avaliação. Com mais 17 dicas do InvestingPro disponíveis, os investidores podem aprofundar suas análises e potencialmente descobrir oportunidades únicas de investimento.
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