Na quinta-feira, o BofA Securities ajustou sua perspectiva para a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), aumentando a meta das ações para US$ 510 dos US$ 480 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. A revisão reflete as expectativas para o negócio Office da gigante da tecnologia, impulsionadas pela introdução do Copilot, que deve contribuir para o crescimento da receita.
O analista da BofA Securities destacou que as ações da Microsoft estão sendo negociadas atualmente a 41 vezes o fluxo de caixa livre estimado para o ano civil de 2025, sugerindo que o mercado precificou as perspectivas de crescimento de curto prazo. Apesar disso, o analista não prevê uma compressão no múltiplo, principalmente com a esperada aceleração no segmento Office devido à influência do Copilot.
De acordo com as verificações de canal, embora o Copilot ainda não tenha mostrado tração incremental significativa, ele foi reconhecido por 40% dos parceiros pesquisados como um fator que contribuiu para o crescimento da receita no quarto trimestre. Esse nível de adoção se alinha com o cenário base de penetração de 1,7% na base de clientes E3/E5 elegível.
O analista projetou ainda que o negócio Office poderia ter um crescimento de 20% até o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 se as tendências continuarem favoravelmente. O novo objetivo de preço de US$ 510 assume um múltiplo de 46 vezes no fluxo de caixa livre previsto para o ano civil de 2025, um aumento em relação ao múltiplo anterior de 43.
A reiteração da classificação de compra e o aumento do preço-alvo das ações da Microsoft são baseados na capacidade da empresa de potencialmente revisar para cima sua previsão de crescimento para a divisão Office, especialmente à medida que novos produtos como o Copilot se tornam mais integrados ao uso do cliente.
Em outras notícias recentes, a Microsoft tem sido objeto de vários desenvolvimentos importantes. A Autoridade de Concorrência e Mercados (CMA) do Reino Unido iniciou uma investigação sobre a contratação de funcionários da Inflection AI pela gigante da tecnologia, incluindo Mustafa Suleyman, cofundador da Inflection AI, que agora chefia a nova divisão de IA de consumo da Microsoft. O resultado da investigação da CMA pode ter implicações significativas para a expansão da Microsoft no setor de IA.
Na frente financeira, os lucros fiscais do terceiro trimestre da Microsoft registraram uma receita total de US$ 61,9 bilhões, superando os US$ 60,8 bilhões previstos pelos analistas. Esse desempenho positivo levou a Mizuho Securities a aumentar seu preço-alvo para a Microsoft de US$ 450 para US$ 480, mantendo uma classificação Outperform. A BMO Capital Markets também elevou seu preço-alvo de US$ 465 para US$ 500, citando o crescimento esperado nos negócios de nuvem da Microsoft, particularmente no Azure.
Na arena política, os legisladores do Partido Republicano solicitaram um briefing de inteligência sobre o investimento de US$ 1,5 bilhão da Microsoft na empresa de IA G42, com sede nos Emirados Árabes Unidos, citando possíveis preocupações de segurança nacional. Este pedido ocorre no momento em que a Microsoft enfrenta escrutínio sobre a possível transferência de tecnologia sensível de origem norte-americana e as conexões do G42 com a China.
Esses desenvolvimentos recentes destacam as atividades contínuas da Microsoft nos setores de IA e serviços em nuvem, bem como os desafios regulatórios e políticos que enfrenta. Embora a empresa ainda não tenha respondido às perguntas sobre a investigação da CMA ou as preocupações de segurança do Partido Republicano, essas questões, sem dúvida, desempenharão um papel significativo nas estratégias e operações futuras da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que o BofA Securities atualiza sua perspectiva sobre a Microsoft (NASDAQ:MSFT), vale a pena notar que a robustez financeira e a posição de mercado da Microsoft são refletidas em métricas em tempo real. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,3 trilhões, a Microsoft é um gigante na indústria de tecnologia. A relação P/L da empresa é de 38,95, indicando uma avaliação premium, que se alinha com a visão do BofA de que as ações sejam negociadas em múltiplos de altos ganhos. Além disso, o recente crescimento da receita da Microsoft de quase 14% nos últimos doze meses a partir do terceiro trimestre de 2024 ressalta a capacidade da empresa de continuar expandindo sua receita.
As dicas do InvestingPro sugerem que a Microsoft tem um histórico de crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 18 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda. Além disso, a empresa opera com um nível moderado de endividamento e seus fluxos de caixa podem cobrir suficientemente o pagamento de juros, indicando estabilidade financeira. Para investidores interessados em um mergulho mais profundo, existem 16 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, oferecendo informações sobre os múltiplos de avaliação da Microsoft, a volatilidade das ações e as projeções de lucratividade. Para acessar essas dicas valiosas e muito mais, visite https://www.investing.com/pro/MSFT e considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro +.
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