Na quinta-feira, a TD Cowen manteve uma postura positiva sobre as ações da Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), elevando o preço-alvo de US$ 470 para US$ 495, mantendo uma classificação de compra para as ações. A análise da empresa aponta para um desempenho consistente no segmento Office 365 Commercial da Microsoft, projetando um crescimento de 14% em moeda constante (cc).
Embora o trimestre anterior tenha visto um crescimento de 15% cc, a empresa prevê um trimestre em linha para a Microsoft, com a consolidação do fornecedor e o crescimento da receita média por usuário (ARPU) por meio de atualizações servindo como fatores benéficos.
O comentário de TD Cowen sugere que, apesar de uma desaceleração no crescimento de assentos e feedback misto sobre a adoção do Copilot, espera-se que a Microsoft mantenha uma influência de crescimento de 1% do Copilot em suas estimativas do Office para o ano fiscal de 2025.
Além disso, as verificações da empresa indicam uma estabilização na demanda por PCs, prevendo um trimestre em linha ou possivelmente melhor do que o esperado com uma estimativa de crescimento de 4% cc. Isso ocorre no contexto da expectativa da Intel de aproximadamente 3% de crescimento de PCs no ano civil de 2024, incluindo mais de 40 milhões de PCs de IA.
Prevê-se que o lançamento de PCs e tablets habilitados para IA pela Microsoft em meados de junho forneça um pequeno impulso no trimestre atual e um impacto mais significativo no segundo semestre do ano civil de 2024. Notavelmente, espera-se que os PCs de IA tenham um prêmio de 5 a 10% do preço médio de venda (ASP).
A TD Cowen projeta o crescimento da receita da Microsoft em 16% cc, um pouco acima do consenso de 15%, e uma margem operacional de 42,7%, alinhada com as expectativas da Street.
A empresa prevê um impulso contínuo no desempenho da Microsoft, impulsionado pela demanda robusta por Azure AI e serviços principais, juntamente com comparações mais fáceis e um guia de margem conservador.
Com as ações sendo negociadas a aproximadamente 32 vezes a relação preço/lucro (P/L) estimada para o ano civil de 2025, a TD Cowen postula que há potencial para revisões para cima nas estimativas financeiras para impulsionar ainda mais o valor das ações, justificando o novo preço-alvo de US$ 495, que reflete cerca de 35 vezes o P/L estimado para o ano civil de 2025.
Em outras notícias recentes, a Microsoft Corporation tem sido o foco de vários desenvolvimentos importantes. O BofA Securities revisou recentemente sua meta de ações para a gigante da tecnologia para US$ 510, mantendo uma classificação de compra.
Esse ajuste reflete o crescimento previsto nos negócios do Office da Microsoft, principalmente devido à introdução do Copilot. Os analistas preveem um crescimento potencial de 20% no segmento de escritórios até o primeiro trimestre de 2026 se as tendências continuarem favoravelmente.
Na frente financeira, os ganhos fiscais do terceiro trimestre da Microsoft registraram uma receita total de US$ 61,9 bilhões, superando a previsão dos analistas de US$ 60,8 bilhões. Isso levou a Mizuho Securities e a BMO Capital Markets a aumentar suas metas de preço para a Microsoft, citando um forte crescimento no serviço de nuvem Azure da empresa e nos negócios gerais de nuvem.
A Autoridade de Concorrência e Mercados do Reino Unido iniciou uma investigação sobre as práticas de contratação da Microsoft da startup de IA Inflection AI. Enquanto isso, os legisladores do Partido Republicano solicitaram um briefing de inteligência sobre o investimento de US$ 1,5 bilhão da Microsoft na empresa de IA G42, com sede nos Emirados Árabes Unidos, citando possíveis preocupações com a segurança nacional. Esses desenvolvimentos destacam as atividades contínuas da empresa nos setores de IA e serviços em nuvem, bem como os desafios regulatórios e políticos que enfrenta.
InvestingPro Insights
À luz da perspectiva otimista da TD Cowen sobre a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais profunda sobre a gigante da tecnologia. A capitalização de mercado da Microsoft é impressionantemente de US$ 3,3 trilhões, indicando sua imensa escala e influência no setor. A relação P/L da empresa, uma medida do preço atual de suas ações em relação ao lucro por ação, está em 38,95, o que é considerado alto, sugerindo que os investidores estão antecipando um alto crescimento futuro dos lucros. Além disso, sua receita nos últimos doze meses a partir do terceiro trimestre de 2024 cresceu quase 14%, uma prova da capacidade da Microsoft de expandir seus negócios e manter uma vantagem competitiva.
As dicas do InvestingPro destacam a consistência da Microsoft em recompensar os acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 18 anos consecutivos, um sinal de saúde financeira e compromisso com o retorno de valor. Além disso, a baixa volatilidade dos preços da empresa indica estabilidade, o que pode ser atraente para investidores avessos ao risco. Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Microsoft. Para explorar esses insights e enriquecer ainda mais sua estratégia de investimento, considere usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.
No geral, a combinação de fundamentos sólidos e iniciativas estratégicas, como o lançamento antecipado de PCs e tablets habilitados para IA, posiciona a Microsoft favoravelmente aos olhos de analistas e investidores, alinhando-se com o preço-alvo elevado e a postura otimista da TD Cowen.
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