Na quarta-feira, a Evercore ISI aumentou seu preço-alvo para as ações da Paychex (NASDAQ:PAYX), uma fornecedora líder de serviços de terceirização de folha de pagamento, recursos humanos e benefícios, de US$ 116,00 para US$ 130,00, mantendo uma classificação "In Line" na ação.
Esta revisão segue os resultados financeiros do quarto trimestre da Paychex para o ano fiscal de 2024, onde a empresa relatou lucro diluído ajustado por ação (LPA) de US$ 1,12, superando o consenso e as estimativas da Evercore ISI de US$ 1,10. O baque foi atribuído à disciplina rigorosa das despesas operacionais e aos itens abaixo da linha favoráveis, já que a receita total ficou em linha com as expectativas.
Para o trimestre encerrado no ano fiscal de 2024, a Paychex experimentou um modesto crescimento de receita de 5%, com seu segmento de Soluções de Gestão crescendo 3% e a receita de serviços de Organização Empregadora Profissional (PEO) aumentando 9%. A empresa destacou o ambiente difícil para pequenas e médias empresas, que enfrentam regulamentações complexas, um mercado de trabalho apertado e pressões inflacionárias.
Olhando para o ano fiscal de 2025, a Paychex prevê que o crescimento da receita total fique entre 4% e 5,5%, o que geralmente está alinhado com a estimativa de consenso de 5%. O crescimento em Soluções de Gestão deverá ficar entre 3% e 4%, ligeiramente abaixo da projeção de consenso de 4%.
A receita de PEO da empresa deve crescer na faixa de 7% a 9%, com o consenso em 8%. A Paychex também estima outras receitas, líquidas, entre US$ 35 milhões e US$ 40 milhões, e projeta um crescimento ajustado do LPA de 5% a 7%, em comparação com a estimativa de consenso de 5%.
A Evercore ISI ajustou suas expectativas para o desempenho futuro da Paychex, elevando a previsão para o ano fiscal de 2025 de LPA ajustado de US$ 4,90 para US$ 5,00 e para o ano fiscal de 2026 de US$ 5,25 para US$ 5,30. A empresa cita melhores expectativas de margem operacional e uma estimativa maior para outras receitas como razões para os ajustes.
O aumento do preço-alvo para US$ 130 reflete um múltiplo preço-lucro prospectivo aplicado à estimativa de EPS ajustado do ano fiscal de 2026.
Em outras notícias recentes, a Paychex esteve no centro das atenções por vários desenvolvimentos significativos. Espera-se que os resultados do quarto trimestre fiscal da empresa estejam alinhados com as expectativas ajustadas anteriormente, de acordo com o BofA Securities, que manteve sua classificação Underperform nas ações da Paychex.
Além disso, a TD Cowen manteve uma classificação Hold nas ações da empresa, esperando que os resultados do quarto trimestre excedam modestamente as previsões de Wall Street, mas projetando uma orientação ligeiramente menor para o ano fiscal de 2025.
A Paychex anunciou um aumento de 10% em seu dividendo trimestral, refletindo sua robusta situação financeira e sólida geração de fluxo de caixa livre. Esse aumento ressalta a abordagem consistente da empresa em relação ao retorno aos acionistas, com a empresa tendo um histórico de distribuição de dividendos trimestrais consecutivos em dinheiro desde 1988.
A RBC Capital manteve sua classificação Sector Perform e um preço-alvo de US$ 130,00 para as ações da empresa, após discussões com o CFO da Paychex, Bob Schrader, que expressou otimismo sobre as perspectivas de crescimento de receita da empresa. Esses desenvolvimentos recentes fornecem um vislumbre das prioridades estratégicas e perspectivas financeiras da Paychex à medida que navegam por várias condições de mercado.
InvestingPro Insights
Seguindo a perspectiva atualizada da Evercore ISI sobre a Paychex, os dados em tempo real da InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações da empresa. Atualmente, a Paychex detém uma capitalização de mercado de US$ 42,88 bilhões e exibe uma relação preço/lucro (P/L) de 26,05, o que sugere uma avaliação premium em comparação com a média do setor. A margem de lucro bruto da empresa impressiona em 71,73% nos últimos doze meses até o 3º trimestre de 2024, refletindo sua forte capacidade de controlar custos em relação à receita.
O InvestingPro Tips destaca a saúde financeira robusta da Paychex, observando que ela mantém mais caixa do que dívida em seu balanço e tem um histórico de aumentar seus dividendos por 10 anos consecutivos. Além disso, a Paychex manteve o pagamento de dividendos por 37 anos consecutivos, uma prova de seu desempenho consistente e compromisso com o retorno aos acionistas. Para os investidores que buscam estabilidade, a ação geralmente é negociada com baixa volatilidade de preços, e os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros.
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