Na segunda-feira, o UBS aumentou seu preço-alvo para as ações da United Therapeutics Corp. (NASDAQ:UTHR), movendo a meta de US$ 300 para US$ 370 enquanto reafirmava sua classificação de compra para as ações da empresa. O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre a trajetória de crescimento da United Therapeutics, destacando particularmente o desempenho e o potencial de seu produto Tyvaso.
A confiança da empresa na United Therapeutics é impulsionada por um aumento de 8 a 13% na receita estimada para a Tyvaso de 2024 a 2028, superando as expectativas de consenso. Essa revisão é atribuída ao impacto limitado antecipado da concorrência no crescimento do medicamento.
Como resultado, a receita total estimada para 2024 e o lucro por ação (EPS) foram ajustados para cima para US$ 2,8 bilhões e US$ 26,06, respectivamente, dos US$ 2,7 bilhões e US$ 25,11 anteriores, o que está acima do consenso de US$ 2,8 bilhões em receita e US$ 24,72 em EPS.
Além disso, o UBS observa a resposta positiva do mercado às atividades focadas nos acionistas da United Therapeutics, incluindo um programa de Recompra Acelerada de Ações (ASR) de US$ 1 bilhão. A empresa acredita que o forte balanço patrimonial da United Therapeutics a posiciona bem para novas estratégias de alocação de capital que podem continuar a impulsionar o desempenho das ações.
O novo preço-alvo de US$ 370 também é justificado por um múltiplo preço/lucro (P/L) mais alto de 12 vezes, acima das 10 vezes anteriores. Isso é apoiado por uma estimativa de LPA aumentada para 2025 de US$ 28,68, em comparação com a projeção anterior de US$ 27,31 e acima do consenso de US$ 27,45. O UBS também antecipou seu cálculo de valor por ação no final do ano de 2024 em seis meses a um custo de capital próprio de 12%.
A análise compara a United Therapeutics com seus pares, que são negociados a um múltiplo P/L médio de 15 vezes com uma taxa média de crescimento anual composta de EPS (CAGR) de três anos de 9%. Apesar de modelar um CAGR de EPS de três anos ligeiramente menor de 7% para a United Therapeutics, o UBS acredita que um múltiplo P/L de 12 vezes é garantido para a empresa.
Em outras notícias recentes, a United Therapeutics relatou um crescimento significativo de receita de 34% ano a ano no primeiro trimestre de 2024, impulsionado principalmente pelo desempenho de seu medicamento Tyvaso e pelo impacto do redesenho do Medicare Parte D da Lei de Redução da Inflação.
A receita da empresa no primeiro trimestre atingiu um recorde de US$ 678 milhões, com a Tyvaso contribuindo com US$ 373 milhões, marcando um aumento de 56% em comparação com o ano anterior. A Oppenheimer manteve sua classificação Outperform nas ações da United Therapeutics e elevou o preço-alvo de US$ 375 para US$ 400 em resposta a esses desenvolvimentos.
Por outro lado, o BofA Securities revisou seu preço-alvo para a United Therapeutics, reduzindo-o para US$ 262 dos US$ 270 anteriores, mantendo uma classificação de baixo desempenho. Esse ajuste seguiu uma pesquisa médica sobre Hipertensão Arterial Pulmonar (HAP) e Doença Pulmonar Intersticial (DPI), levando a uma mudança na metodologia de avaliação da análise do valor presente líquido para uma abordagem múltipla preço/lucro (P/L).
Além desses destaques financeiros, a United Therapeutics anunciou a eleição de Jan Malcolm, ex-Comissário de Saúde de Minnesota, para seu Conselho de Administração. Espera-se que a experiência operacional de saúde e a liderança de Malcolm em saúde pública contribuam para a missão da empresa.
Em outros desenvolvimentos da empresa, a United Therapeutics está avançando em ensaios clínicos e iniciativas de fabricação de órgãos, principalmente em xenotransplante, e anunciou um programa acelerado de recompra de ações de US$ 1 bilhão, com conclusão prevista para o final do terceiro trimestre de 2024.
InvestingPro Insights
A United Therapeutics Corporation (NASDAQ:UTHR) tem capturado a atenção de investidores e analistas, com o UBS recentemente elevando seu preço-alvo para US$ 370. Complementando esse sentimento positivo, os dados do InvestingPro revelam um cenário financeiro robusto para a empresa. A United Therapeutics possui uma capitalização de mercado de US$ 14,08 bilhões, indicando uma confiança significativa do mercado.
A relação P/L da empresa é de 14,13 competitivos, com uma relação P/L ajustada ainda mais atraente nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 13,63. Esses números sugerem que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos.
Do ponto de vista do crescimento, o crescimento da receita de 26,09% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é particularmente impressionante e, quando combinado com uma margem de lucro bruto de 88,87%, ressalta a eficiência da empresa na geração de lucros. Além disso, a United Therapeutics demonstrou um forte impulso de preço, com um retorno total de preço de 14,39% no mês passado e um notável retorno de 48,5% no ano passado, sendo negociado perto de sua alta de 52 semanas em 97,39% do preço de pico.
As dicas do InvestingPro destacam que as recompras agressivas de ações da administração e o alto rendimento dos acionistas da empresa são movimentos estratégicos que podem continuar a recompensar os investidores. Além disso, a capacidade da empresa de manter mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial e as revisões dos analistas dos lucros para o próximo período solidificam ainda mais sua estabilidade financeira e perspectivas de crescimento.
Para aqueles que buscam mais informações, o InvestingPro oferece dicas adicionais, incluindo o fato de que a United Therapeutics não paga dividendos, o que pode ser uma consideração estratégica para certas carteiras de investimento.
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