Na segunda-feira, a CFRA elevou sua meta de preço para as ações da Corpay (NYSE: CPAY) para 385$ do alvo anterior de 325$, mantendo a recomendação de Compra para a ação. A nova meta de preço implica uma avaliação de 17,2 vezes a previsão de lucro por ação (LPA) da empresa para 2025, alinhando-se com o prêmio de risco dos concorrentes do setor da Corpay.
A estimativa de LPA da firma para a Corpay em 2024 permanece em 19,06$, com a projeção para 2025 em 22,36$. O analista destacou o modelo de negócios diversificado da Corpay e as operações de alta margem como fatores-chave que sustentam o apelo de investimento da empresa.
Espera-se que o foco estratégico da empresa em Pagamentos de Veículos, que representou 53% da receita de 2023, e Pagamentos Corporativos, contribuindo com 26%, impulsione um crescimento significativo.
As perspectivas de crescimento da Corpay parecem robustas, com projeções de um aumento de 7% em 2024 e de 11% em 2025. O modelo de receita da empresa é predominantemente baseado em assinaturas, representando 80% da receita total, contribuindo para sua posição como uma das mais lucrativas do setor. Este modelo levou a uma impressionante margem EBITDA dos últimos 12 meses de 53%, consideravelmente superior à média do grupo de pares de 35%.
A firma prevê que a Corpay verá uma expansão de margem de quase 100 pontos base em 2024, construindo sobre o já forte desempenho de uma margem EBITDA de 53% em 2023. A trajetória positiva da empresa é sustentada por seu envolvimento em pagamentos corporativos, a transição para veículos elétricos (VE) e planos de expansão internacional.
Em outras notícias recentes, a Corpay reportou ter superado as estimativas de lucros e receitas do segundo trimestre, com um lucro por ação ajustado de 4,55$ e receita reportada de 975,7 milhões$.
No entanto, a orientação da empresa para o terceiro trimestre ficou abaixo das expectativas dos analistas, projetando um LPA ajustado de 4,90$-5,00$ e receita entre 1,015-1,035 bilhão$. Além disso, a Corpay concluiu a aquisição da Paymerang, um movimento que se espera gerar uma receita adicional de 25-35 milhões$ para o restante de 2024.
A Baird manteve sua classificação de Outperform para a Corpay, citando o sólido desempenho da empresa e condições macroeconômicas favoráveis. Da mesma forma, a BMO Capital Markets manteve sua perspectiva positiva sobre a Corpay, mantendo uma meta de 350$ e esperando crescimento até 2024.
No entanto, a Wolfe Research ajustou sua classificação das ações da Corpay de Underperform para Peer Perform, reconhecendo as perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa, ao mesmo tempo que observa potenciais desafios, incluindo o aumento da concorrência no setor de pagamentos B2B.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a posição otimista da CFRA sobre a Corpay (NYSE: CPAY). A capitalização de mercado da empresa é de 23,0 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de soluções de pagamento. O índice P/L da Corpay de 23,58 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por suas ações, provavelmente devido às suas fortes perspectivas de crescimento e lucratividade.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Corpay nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 3,82 bilhões$, com um sólido crescimento de receita de 5,32% no mesmo período. Isso se alinha com a projeção da CFRA de crescimento contínuo nos próximos anos. A impressionante margem de lucro bruto de 78,36% e a margem de lucro operacional de 44,5% da empresa sublinham sua eficiência operacional e apoiam a visão do analista de que a Corpay é uma das empresas mais lucrativas em seu setor.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte desempenho da Corpay, observando que a empresa demonstrou crescimento consistente no lucro por ação e mantém alta liquidez para cobrir obrigações de curto prazo. Esses fatores contribuem para a estabilidade financeira e o potencial de crescimento da empresa, apoiando a meta de preço aumentada da CFRA.
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