A Mizuho reafirmou sua posição positiva em relação à CVS Health (NYSE: CVS), mantendo tanto a classificação Outperform quanto o preço-alvo de 66,00 USD para as ações da empresa.
O comentário da firma focou em especulações recentes de que a CVS Health está considerando uma potencial separação de suas unidades de farmácia de varejo e seguros. A Mizuho expressou ceticismo sobre a probabilidade de tal separação ocorrer.
A firma explicou que, no caso de uma divisão, o gestor de benefícios farmacêuticos (PBM) provavelmente permaneceria com a divisão de varejo da CVS, enquanto a Oak Street Health poderia ser separada com a Aetna. A Mizuho argumentou que o PBM está muito integrado às operações de varejo da CVS, proporcionando sinergias significativas de receita que seriam desafiadoras de desfazer. O analista destacou a contribuição do PBM para o crescimento da participação de mercado do segmento de varejo nas últimas duas décadas.
Além disso, a firma apontou que a competitividade do segmento de seguros de saúde nos planos Medicare Advantage Prescription Drug (MAPD) seria comprometida sem o PBM, complicando ainda mais qualquer potencial separação.
A CVS Health demitiu aproximadamente 2.900 funcionários e introduziu novos planos Medicare Advantage com prêmio mensal de 0 USD para medicamentos prescritos.
Diz-se também que a empresa está considerando uma divisão estratégica de suas operações de varejo e seguros. Esta decisão segue discussões privadas com a Glenview Capital Management, uma acionista da CVS Health, sobre a necessidade de melhorar o desempenho operacional da empresa. A Evercore ISI e a Leerink Partners ofereceram suas análises sobre a potencial separação, destacando tanto as oportunidades quanto os desafios que poderiam surgir de tal movimento.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise da Mizuho sobre a potencial divisão da CVS Health e seu preço-alvo de 66,00 USD, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado atual da CVS é de 77,42 bilhões USD, com um índice P/L de 10,87, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros. Isso está alinhado com uma dica do InvestingPro indicando que a CVS está "Negociando a um múltiplo de receita baixo".
O crescimento da receita da empresa de 7,03% nos últimos doze meses demonstra sua expansão contínua no setor de saúde. A CVS também possui um rendimento de dividendos saudável de 4,32%, o que é particularmente notável dada outra dica do InvestingPro: "Manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos". Este compromisso de longo prazo com os retornos aos acionistas pode ser um fator na classificação Outperform da Mizuho.
Curiosamente, enquanto o preço-alvo da Mizuho é de 66,00 USD, a estimativa de Valor Justo do InvestingPro é mais alta, em 75,37 USD, sugerindo um potencial de alta que os investidores podem considerar. Para aqueles que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da CVS, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais, que podem fornecer insights valiosos sobre as perspectivas da empresa em meio a discussões sobre potenciais mudanças estruturais.
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