Na quarta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO), uma empresa especializada em refino, reduzindo seu preço-alvo de 53,00 para 50,00 dólares, mantendo a classificação Neutra para a ação. Essa revisão reflete as deficiências previstas no desempenho financeiro da empresa no terceiro trimestre, atribuídas a desafios operacionais e de mercado.
Projeta-se que a HF Sinclair fique aquém do consenso atual para seus resultados do terceiro trimestre, com déficits esperados no EBITDA em 17%, no fluxo de caixa livre (FCF) em 135% e nos lucros por ação (EPS) em 36%. Essas deficiências são principalmente devido a problemas no segmento de refino, incluindo paradas de manutenção nas refinarias de El Dorado e Parco e uma queda trimestral na captura de margem.
Apesar das dificuldades nas operações de refino, os negócios secundários da HF Sinclair mostraram relativa estabilidade no terceiro trimestre em comparação com o segundo trimestre de 2024. Embora o segmento de lubrificantes tenha experimentado uma ligeira queda, isso foi parcialmente compensado pelo melhor desempenho no setor de varejo de combustíveis da empresa.
A redução do preço-alvo baseado no valor líquido dos ativos (NAV) para 50,00 dólares de 53,00 dólares é atribuída a condições econômicas mais fracas no curto prazo. A perspectiva da firma permanece cautelosa, citando "tendências macroeconômicas suaves no subsetor de refino" como razão para manter a classificação Neutra nas ações da HF Sinclair.
Em outras notícias recentes, a HF Sinclair experimentou mudanças significativas em seu desempenho financeiro. A JPMorgan manteve uma classificação neutra para a HF Sinclair, estabelecendo uma meta de 51 dólares. Foram feitos ajustes nas estimativas de lucros por ação (EPS) do terceiro trimestre da empresa, com uma revisão para baixo para 0,20 dólares dos anteriores 0,70 dólares, principalmente devido a capturas de refino mais baixas. Esta estimativa está abaixo do consenso de mercado de 0,54 dólares.
Os resultados financeiros da empresa para o segundo trimestre de 2024 mostram um lucro líquido de 152 milhões de dólares, uma diminuição em relação ao ano anterior. A HF Sinclair também reportou um lucro líquido ajustado de 149 milhões de dólares e uma queda no EBITDA ajustado para 406 milhões de dólares. Apesar dessas diminuições, a empresa experimentou taxas de utilização e volumes de vendas melhorados em seu segmento de refino, juntamente com EBITDA positivo em seu segmento de renováveis.
A Piper Sandler confirmou sua classificação Overweight para a HF Sinclair, mesmo com previsões revisadas para o terceiro trimestre que refletem uma diminuição nos lucros por ação (EPS) de 0,65 para 0,36 dólares, e uma redução no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de 365 milhões para 299 milhões de dólares. No entanto, a firma acredita que a HF Sinclair experimentará menos degradação sequencial de lucros em comparação com seus pares e se beneficiará de fluxos de renda não relacionados ao refino resilientes.
Esses desenvolvimentos recentes também incluem os planos estratégicos da HF Sinclair para 2024, que envolvem um investimento de cerca de 800 milhões de dólares em despesas de capital de sustentação e uma parceria de distribuição para expandir o negócio da marca Solar na Europa, Oriente Médio e África. Apesar dos desafios, a HF Sinclair retornou 467 milhões de dólares aos acionistas através de dividendos e recompras de ações, terminando o trimestre com uma liquidez total de aproximadamente 3,4 bilhões de dólares.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à perspectiva da Mizuho Securities sobre a HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO). O índice P/L da empresa de 7,88 e o índice Preço/Valor Contábil de 0,86 sugerem que a ação pode estar subvalorizada, alinhando-se com o preço de negociação atual próximo à sua mínima de 52 semanas. Isso poderia indicar um potencial de alta se a empresa superar seus desafios de curto prazo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a DINO manteve pagamentos de dividendos por 37 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 4,49%. Esse histórico consistente de dividendos pode proporcionar alguma estabilidade para os investidores durante as dificuldades operacionais previstas. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, o que poderia ajudar a navegar pelas projeções de déficit no fluxo de caixa livre.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a DINO, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que estão considerando a ação em meio às condições atuais do mercado.
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