Na segunda-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações da CIENA (NYSE:CIEN) de Overweight para Equalweight, ajustando o preço-alvo para 63,00 dólares. A firma expressou cautela sobre as perspectivas de crescimento da empresa, particularmente à medida que se aproxima do relatório de lucros do quarto trimestre fiscal em dezembro.
O atual múltiplo de preço/lucro (P/L) da CIENA de aproximadamente 24 vezes para os próximos doze meses (NTM) foi observado como um reflexo do reconhecimento do mercado de suas oportunidades em Inteligência Artificial/Interconexão de Data Centers (IA/DCI). No entanto, o Morgan Stanley sugere que aumentos adicionais na avaliação provavelmente dependerão de um lucro por ação (LPA) mais alto.
O consenso em Wall Street já antecipa um crescimento de receita de aproximadamente 8% para a CIENA até o ano fiscal de 2025, que está no limite superior da orientação de médio prazo da empresa para uma taxa de crescimento de 6-8%. A firma indica uma postura conservadora em relação ao potencial de a orientação superar as expectativas do mercado.
Em junho, a CIENA foi elevada para Overweight com base na crença de que o mercado subvalorizava o posicionamento da empresa na oportunidade de DCI e antecipava o fim da digestão de inventário dos provedores de serviços. Naquela época, o potencial de crescimento estava ligado à narrativa de IA, que se espera ser um impulsionador no ano fiscal de 2026.
O Morgan Stanley reconhece a possibilidade de que sua perspectiva conservadora possa ser provada errada por uma recuperação das telecomunicações mais rápida do que o antecipado ou uma aceleração mais rápida do WaveLogic 6 e contribuições de plugáveis. Tais desenvolvimentos poderiam levar a uma revisão significativa para cima da orientação do ano fiscal de 2025, potencialmente melhorando tanto o múltiplo da empresa quanto o LPA.
Em outras notícias recentes, a CIENA Corporation reportou um forte desempenho no terceiro trimestre fiscal com receitas atingindo 942 milhões de dólares e lucro por ação ajustado de 0,35 dólares. Isso ocorreu apesar de uma queda na receita ano a ano, impulsionada pelo aumento da demanda de provedores de serviços em nuvem.
A empresa também anunciou uma nova iniciativa de recompra de ações, autorizando a recompra de até 1 bilhão de dólares de suas ações ordinárias, programada para começar no ano fiscal de 2025 e se estender até o final do ano fiscal de 2027. Esta medida reflete a confiança da CIENA em sua estabilidade financeira e perspectivas futuras de negócios.
No front dos analistas, a Evercore ISI ajustou sua classificação para a CIENA de Outperform para In Line, expressando preocupações sobre as expectativas de receita de IA a curto prazo. A Stifel manteve uma perspectiva positiva com uma classificação de Compra, enquanto o JPMorgan rebaixou as ações da empresa de 'Overweight' para 'Neutral'. O Citi elevou as ações da empresa de 'Neutral' para 'Compra', destacando a diminuição dos desafios de inventário e o potencial de crescimento no ano fiscal de 2025.
Em meio a esses desenvolvimentos, a CIENA anunciou a próxima aposentadoria do CFO Jim Moylan, com uma busca por seu sucessor atualmente em andamento. Estes são os desenvolvimentos recentes que se desenrolaram para a CIENA Corporation.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Morgan Stanley, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da CIENA. A capitalização de mercado da empresa está em 9,26 bilhões de dólares, com um índice P/L de 67,59, refletindo a alta avaliação observada no relatório.
A receita da CIENA nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 4,02 bilhões de dólares, com um crescimento de receita de -4,91% no mesmo período. Isso se alinha com a postura cautelosa do Morgan Stanley sobre as perspectivas de crescimento. No entanto, uma dica do InvestingPro destaca que a CIENA tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com uma margem de lucro bruto de 43,43%.
Outra dica do InvestingPro indica que a CIENA mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 27,83% nesse período. Este desempenho recente pode estar considerando as oportunidades de IA/DCI mencionadas no relatório.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a CIENA, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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