Na quinta-feira, o Morgan Stanley retomou a cobertura das ações da Informa Plc (INF:LN) (OTC: IFJPY), atribuindo à ação uma classificação Equalweight e estabelecendo um preço-alvo de 9,00£. A análise da firma apontou para uma mudança no desempenho e nas perspectivas da empresa desde a pandemia de COVID-19.
Antes da pandemia, as ações da Informa geralmente eram negociadas a um múltiplo preço/lucro (P/L) ajustado de 14-15x. As expectativas de crescimento da empresa agora aumentaram, com projeções de aproximadamente 5%+ de crescimento orgânico a partir do ano fiscal de 2025 (AF25), em comparação com os 3-4% experimentados entre AF17 e AF19.
O Morgan Stanley destacou que a alavancagem da Informa está atualmente no limite superior de seus níveis-alvo, semelhante à situação em 2018/19, com uma expectativa de relação dívida líquida/EBITDA ajustado de aproximadamente 2,5x para o AF24.
Apesar dos fundamentos de negócio mais fortes, como maior escala e investimentos digitais, bem como a adição de aquisições de maior crescimento como Tarsus e Ascential, as perspectivas macroeconômicas de curto prazo estão obscurecidas pela incerteza.
Os analistas da firma acreditam que os investidores estão buscando confiança de que a taxa de crescimento da Informa se estabilizará em uma taxa subjacente de 5% ou mais a partir do AF25, em vez de retornar à taxa pré-COVID de 3-4%.
O Morgan Stanley prevê um crescimento subjacente de 5,3% para o AF25, o que representa uma queda em relação aos 11,2% esperados no AF24. Esta queda antecipada se deve, em parte, à perda de algumas receitas relacionadas a acordos de conteúdo de IA na divisão Taylor & Francis da Informa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Morgan Stanley, dados recentes do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Informa Plc. A capitalização de mercado da empresa é de 14,47 bilhões$, com um múltiplo P/L de 36,79, refletindo as expectativas positivas do mercado para o crescimento futuro dos lucros. Isso está alinhado com a observação do Morgan Stanley sobre o aumento das projeções de crescimento para a empresa.
As dicas do InvestingPro destacam que a Informa tem recomprado ações agressivamente e oferece um alto rendimento aos acionistas, o que pode ser visto como confiança da administração nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, a Informa aumentou seu dividendo por três anos consecutivos, potencialmente atraindo investidores focados em renda.
O crescimento da receita da empresa de 20,61% nos últimos doze meses e um crescimento do EBITDA de 41,95% durante o mesmo período sublinham o forte desempenho mencionado no artigo. Esses números apoiam a noção de fundamentos de negócio melhorados e o potencial de crescimento sustentado que o Morgan Stanley discute.
Vale ressaltar que o InvestingPro lista 11 dicas adicionais para a Informa Plc, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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