O Morgan Stanley projetou cortes adicionais nas taxas de juros pelo Federal Reserve, prevendo uma redução de 25 pontos base (bps) tanto em novembro quanto em dezembro.
Isso ocorre após um corte mais agressivo de 50 bps pelo Fed em setembro. Apesar do ritmo inicial mais rápido, a empresa de serviços financeiros antecipa um total de dois cortes de 25 bps até o final do ano, com base em indicadores econômicos recentes e comunicações do Fed.
A firma destacou que os dados de folha de pagamento serão um fator significativo para determinar se os cortes poderiam ser mais profundos, com números abaixo de 100 mil potencialmente desencadeando uma redução de 50 bps. O Morgan Stanley mantém que uma desaceleração econômica mais ampla é provável à medida que o ano se encerra, mas não prevê uma recessão.
Em contraste com o afrouxamento esperado nos EUA, o Morgan Stanley mantém sua previsão de que o Bank of Japan (BoJ) aumentará as taxas em janeiro. A recente eleição do Primeiro-Ministro Ishiba e a subsequente eleição geral no final de outubro poderiam impactar essa previsão, com possíveis implicações para a política fiscal do Japão.
Para o Banco Central Europeu (BCE), o Morgan Stanley antecipa um corte na taxa em outubro, seguindo revisões para baixo nas previsões de crescimento e inflação na Zona do Euro. No entanto, a firma não espera benefícios imediatos das medidas de estímulo da China no curto prazo, prevendo novos cortes até março.
No Reino Unido, o Bank of England (BoE), que não cortou as taxas em setembro, provavelmente implementará cortes em novembro e novamente em dezembro. O Morgan Stanley citou uma mistura de dados econômicos em suavização e inflação estável como evidência de apoio para esses cortes consecutivos nas taxas.
Por fim, a firma reconheceu as significativas medidas políticas do governo chinês para impulsionar a economia, incluindo cortes nas taxas e apoio à habitação, embora sugira que medidas adicionais sejam necessárias.
Em outras notícias recentes, o Wells Fargo havia antecipado um corte menos agressivo de 25 pontos base, mas ainda prevê um afrouxamento monetário significativo no curto prazo. Futuros cortes nas taxas serão influenciados pelos próximos relatórios de emprego, que desempenharão um papel crucial na formação da abordagem do Federal Open Market Committee.
O Morgan Stanley também espera uma sequência de reduções de 25 pontos base daqui para frente, alinhando-se com as próprias projeções do Fed. Apesar de uma economia saudável e um mercado de trabalho forte, a firma reconhece potenciais riscos econômicos que o Federal Reserve está visando abordar preventivamente.
Enquanto isso, as crescentes tensões no Oriente Médio provocaram uma venda no mercado, com investidores se voltando para ativos de refúgio como ouro, títulos do Tesouro e o dólar americano. Analistas da Tellimer e LPL Financial estão monitorando de perto a situação, destacando o potencial impacto nos preços do petróleo e a possibilidade de mais turbulências no mercado.
Insights do InvestingPro
À medida que os investidores navegam pelo complexo cenário de mudanças na política monetária global, é crucial considerar as implicações mais amplas do mercado. O SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), que acompanha o índice S&P 500, oferece insights valiosos sobre o sentimento geral do mercado em meio a essas mudanças.
De acordo com os dados do InvestingPro, o SPY está atualmente negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço de 98,94% de seu pico. Essa resiliência se reflete em seu impressionante retorno total ano a data de 20,76% e um robusto retorno total de um ano de 34,87%. Esses números sugerem que, apesar dos cortes de taxas antecipados e das incertezas econômicas, o mercado mais amplo permanece forte.
As dicas do InvestingPro destacam que o SPY aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos. Esse crescimento consistente de dividendos pode ser particularmente atraente para investidores que buscam renda estável em um ambiente potencial de taxas de juros mais baixas.
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