Na quinta-feira, o Morgan Stanley elevou a recomendação das ações da Lanxess AG (LXS:GR) (OTC: LNXSF) de Underweight para Overweight, aumentando significativamente o preço-alvo de EUR 23,00 para EUR 37,00. A instituição financeira está otimista quanto ao foco estratégico da Lanxess em desinvestimentos e fluxo de caixa livre (FCF), que deve reduzir a dívida líquida (ND) da empresa de quatro vezes para aproximadamente 2,7 vezes.O analista do Morgan Stanley destacou que o preço atual das ações da Lanxess, que gira em torno de EUR 22, aparentemente antecipa a possibilidade de uma emissão de direitos. No entanto, a firma prevê que o processo de desalavancagem da empresa mitigará as preocupações sobre um potencial aumento de capital e o impacto negativo associado no valor das ações. Além disso, o analista sugeriu que o mercado subvaloriza a unidade Envalior da Lanxess, que deveria ser avaliada em no mínimo EUR 3 a EUR 6 por ação.A análise conduzida pelo Morgan Stanley sobre o negócio Envalior da Lanxess, particularmente seu segmento de Nylon 6, sugere que poderia gerar cerca de EUR 450 milhões em EBITDA. Aplicando uma faixa de múltiplos de valor da empresa sobre EBITDA, que inclui os múltiplos médios dos pares e os múltiplos das transações iniciais, a avaliação da Envalior poderia adicionar aproximadamente EUR 3,7 por ação à Lanxess. Adicionalmente, o pagamento de um título de EUR 200 milhões poderia aumentar ainda mais o valor para os acionistas da Lanxess em EUR 2 por ação.Olhando para o futuro, a Lanxess está posicionada para potencialmente se beneficiar da queda prevista nos preços do gás natural no segundo semestre de 2025. As previsões do Morgan Stanley indicam que os preços do gás natural poderiam cair para cerca de $6,5 por mmbtu. Essa redução nos custos de energia deve favorecer o segmento de Intermediários Avançados da Lanxess e sua base de clientes de manufatura principalmente alemã, que é fortemente dependente de energia.Em outras notícias recentes, a Lanxess AG foi objeto de um modelo financeiro atualizado pelo Deutsche Bank, levando a um aumento no preço-alvo do banco para as ações da empresa de €27,00 para €28,00. Este ajuste foi desencadeado por uma perspectiva positiva sobre o EBITDA da Lanxess AG para 2024, que o Deutsche Bank agora prevê ser de €612 milhões, um aumento de 9% em relação às estimativas anteriores.Isso a coloca no limite superior da faixa de orientação da própria Lanxess AG. Os números atualizados são influenciados por economias de custos significativas e a eliminação da redução de estoques anteriormente estimada em €560 milhões.A Lanxess AG havia indicado anteriormente um impacto potencial de €40 milhões de economias de custos e um adicional de €100 milhões da ausência de redução de estoques. A empresa reiterou sua perspectiva para 2024, prevendo um crescimento do EBITDA ajustado de 10% a 20% ano a ano, o que sugere uma faixa de EBITDA entre €563 milhões e €614 milhões.Além desses desenvolvimentos, a administração da Lanxess AG projetou que o EBITDA do terceiro trimestre de 2024 será próximo ou superior ao EBITDA reportado do segundo trimestre de €181 milhões. A estimativa do Deutsche Bank para este período é de €178 milhões, uma revisão para cima em relação à previsão anterior de €168 milhões. Estes são os desenvolvimentos recentes relativos às perspectivas financeiras da Lanxess AG.Insights do InvestingProDados recentes do InvestingPro fornecem uma análise mais profunda da saúde financeira e do desempenho de mercado da Lanxess AG. Com uma capitalização de mercado de $2,33 bilhões, a avaliação da empresa reflete certos desafios, incluindo um índice P/L negativo de -2,52, indicando que a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses. No entanto, as Dicas do InvestingPro sugerem um lado positivo, com expectativa de crescimento do lucro líquido este ano e uma avaliação que implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Isso se alinha com a visão otimista do Morgan Stanley sobre o foco estratégico da empresa em desinvestimentos e fluxo de caixa livre.Além disso, o InvestingPro destaca o compromisso da Lanxess com seus acionistas, tendo mantido o pagamento de dividendos por 18 anos consecutivos. Embora os movimentos do preço das ações tenham sido bastante voláteis, os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa este ano. Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, há dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, que se aprofundam nas nuances das métricas financeiras e perspectivas futuras da Lanxess.É também notável que a estimativa de Valor Justo do InvestingPro para a Lanxess seja de $30,64, o que sugere que o preço atual das ações pode estar subvalorizado. Essa avaliação pode fornecer maior confiança aos investidores animados com a elevação da recomendação e o aumento do preço-alvo pelo Morgan Stanley.
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