Na sexta-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações da FedEx (NYSE:FDX) de Equalweight para Underweight, reduzindo o preço-alvo de 215,00 para 200,00 dólares.
A análise da firma indica que o lucro por ação (LPA) previsto da empresa para o ano fiscal de 2025 está significativamente abaixo das orientações fornecidas pela administração da FedEx, bem como das estimativas de consenso atuais.
A firma mantém sua previsão para o LPA da FedEx no ano fiscal de 2025 em 15,80 dólares, o que é aproximadamente 25% menor que a faixa projetada pela empresa de 20-21 dólares. Essa avaliação ocorre apesar das estimativas de consenso para o ano fiscal já terem diminuído 4% no último mês.
A FedEx reportou lucros de 3,60 dólares no primeiro trimestre e, de acordo com as estimativas do Morgan Stanley, a empresa precisaria alcançar quase 17 dólares de LPA nos três trimestres seguintes para atingir sua própria orientação.
O rebaixamento reflete preocupações sobre a capacidade da FedEx de preencher a lacuna substancial entre as estimativas do Morgan Stanley e a trajetória de lucros necessária para alinhar-se com as orientações da administração.
A firma havia mantido anteriormente uma classificação Equalweight devido à expectativa de que os riscos mais significativos para as projeções surgiriam no segundo e terceiro trimestres do ano fiscal de 2025 e aguardava atualizações sobre a revisão estratégica do segmento Less-Than-Truckload (LTL).
A magnitude do déficit de lucros no primeiro trimestre, juntamente com a divergência significativa entre as previsões do Morgan Stanley e o caminho de recuperação necessário para atender às expectativas da administração, levou à conclusão de que há um risco maior de lucros por um período mais longo do que inicialmente previsto. Essa reavaliação levou ao rebaixamento para Underweight.
Em outras notícias recentes, a FedEx reportou uma diminuição em seus lucros do primeiro trimestre devido à redução da demanda por seus serviços prioritários, com o lucro por ação ficando em 3,60 dólares, abaixo dos 4,55 dólares no mesmo período do ano passado.
Isso ocorre enquanto a BofA Securities ajustou o preço-alvo das ações da FedEx e manteve a classificação de Compra. O analista da firma citou a menor demanda como razão para reduzir a estimativa de lucro por ação para o trimestre em 9% para 4,76 dólares, ao mesmo tempo em que destacou as iniciativas contínuas de redução de custos da FedEx.
Enquanto isso, a BMO Capital manteve sua classificação Market Perform para a FedEx, projetando crescimento de receita na faixa baixa a média de um dígito e lucro por ação entre 20 e 22 dólares para o ano fiscal de 2025. Apesar dos desafios de curto prazo, a Baird manteve sua classificação Outperform para a FedEx, citando a iniciativa de economia DRIVE da empresa como um fator estabilizador para a visibilidade dos lucros.
Adicionalmente, a FedEx anunciou possíveis interrupções de serviço na Louisiana devido ao impacto previsto da Tempestade Francine. A empresa também retomou seus serviços prioritários internacionais na Ucrânia e restabeleceu seus serviços de entrega internacional de e para Israel. Esses desenvolvimentos recentes fornecem insights sobre o desempenho da empresa e suas iniciativas estratégicas.
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