Na quinta-feira, a BofA Securities reafirmou sua confiança na NVIDIA (NASDAQ: NVDA (NASDAQ:NVDA)), elevando o preço-alvo da ação para 190$ de 165$, mantendo a classificação de Compra. O analista da firma citou vários fatores-chave que sustentam a perspectiva positiva para a NVIDIA, um nome líder no espaço de inteligência artificial.
O endosso do analista vem na esteira de uma revisão abrangente da posição de mercado da empresa e do potencial de ganhos futuros. O preço-alvo revisado é apoiado por um aumento no lucro por ação (LPA) projetado para os anos fiscais de 2025 e 2026 de 13% a 20%. Apesar do aumento, o preço-alvo é baseado em um índice preço/lucro (P/L) futuro inalterado de 42 vezes para o ano calendário de 2025.
A dominância da NVIDIA no mercado, com uma participação de 80-85%, e o vasto mercado total endereçável (TAM) de mais de 400 bilhões $, que se espera quadruplicar até o ano calendário de 2024, estão entre as razões para o otimismo do analista. Eventos recentes da indústria, incluindo os resultados da TSMC, o evento de IA da AMD, e várias reuniões com especialistas da indústria e gestão, reforçaram a crença na trajetória de crescimento da NVIDIA.
Além disso, as parcerias estratégicas empresariais da NVIDIA com empresas como Accenture, ServiceNow e Oracle, juntamente com suas ofertas de software, foram destacadas como ativos subestimados. O potencial da empresa de gerar 200 bilhões $ em fluxo de caixa livre (FCL) nos próximos dois anos também foi observado.
A avaliação da NVIDIA é considerada atraente pelo analista, com seu índice P/L para taxa de crescimento do LPA ano a ano (PEG) em 0,6 vezes para as estimativas do ano calendário de 2025, o que é significativamente menor que a média de 1,9 vezes para empresas de tecnologia líderes comparáveis, referidas como os "Magníficos Sete". Apesar da ampla propriedade da NVIDIA no mercado, ela é aproximadamente apenas uma vez ponderada pelo mercado em carteiras ativas, sugerindo espaço para crescimento nas participações dos investidores.
Em outras notícias recentes, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) tem causado ondas na indústria de semicondutores. A previsão positiva de vendas da empresa, particularmente para chips de inteligência artificial (IA), levou a um aumento no otimismo dos investidores e um impulso nas ações de chips dos EUA. A projeção da TSMC indica que os chips de IA devem constituir uma porcentagem de dois dígitos médios de sua receita total este ano. Essa perspectiva positiva também afetou positivamente outros players da indústria, como NVIDIA, AMD, Broadcom, Qualcomm e Micron.
Por outro lado, a ASML, uma fabricante líder de equipamentos para a indústria de semicondutores, reportou uma perspectiva de pedidos mais fraca do que o esperado, causando um declínio em suas ações e um efeito cascata em outras ações de semicondutores, incluindo NVIDIA. A previsão da ASML reflete a fraqueza contínua em alguns segmentos do mercado de chips, particularmente para aplicações não-IA.
Os desenvolvimentos recentes da TSMC também incluem um aumento previsto de 42% no lucro do terceiro trimestre devido à demanda elevada por tecnologia de IA. Espera-se que a empresa reporte um lucro líquido de 300,1 bilhões T$ (9,33 bilhões $) para o trimestre terminando em 30 de setembro, um salto significativo em relação ao ano anterior.
Em contraste, a previsão de vendas anuais da ASML foi cortada, citando demanda mais fraca por chips não-IA. Isso levou a uma ampla venda no setor, com fabricantes de chips proeminentes como NVIDIA, AMD, Intel, Arm, Broadcom e Micron experimentando quedas nos preços das ações. As ações da ASML fecharam 16% mais baixas após divulgar prematuramente seus resultados, que mostraram uma diminuição nos pedidos e sugeriram uma recuperação mais lenta na demanda por chips fora do setor de IA.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o potencial de crescimento da NVIDIA, como destacado pela BofA Securities, são ainda mais apoiados por dados recentes do InvestingPro. O impressionante desempenho financeiro da empresa é evidente em seu crescimento de receita de 194,69% nos últimos doze meses até o Q2 2025, com crescimento de receita trimestral de 122,4% no Q2 2025. Isso se alinha com a perspectiva positiva do analista sobre a dominância de mercado da NVIDIA e a expansão do mercado total endereçável.
As Dicas do InvestingPro revelam que a NVIDIA tem um Score Piotroski perfeito de 9, indicando forte saúde financeira, e os analistas antecipam crescimento contínuo das vendas no ano corrente. Esses fatores reforçam a confiança do analista no potencial de ganhos futuros da NVIDIA. Além disso, as impressionantes margens de lucro bruto da NVIDIA, que estão em 75,98% nos últimos doze meses até o Q2 2025, sublinham a eficiência operacional da empresa e o poder de precificação no mercado de chips de IA.
Vale notar que a NVIDIA está sendo negociada a um alto índice P/L de 64,42, o que pode parecer elevado à primeira vista. No entanto, ao considerar as taxas de crescimento extraordinárias da empresa, o índice PEG de 0,15 sugere que a ação ainda pode estar subvalorizada em relação às suas perspectivas de crescimento. Isso se alinha com a visão do analista da BofA de que a avaliação da NVIDIA permanece atraente apesar de sua recente apreciação de preço.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 23 dicas adicionais para a NVIDIA, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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