Na segunda-feira, a Squarespace, Inc. (NYSE: SQSP) e a firma global de investimentos Permira anunciaram uma alteração ao seu acordo de aquisição anterior. Nos termos atualizados, os acionistas da Squarespace receberão $46,50 por ação em dinheiro, avaliando a transação em aproximadamente $7,2 bilhões. Esta oferta representa um aumento de 5,7% em relação ao preço anteriormente acordado de $44,00 por ação. A nova oferta também carrega um prêmio de 36,4% sobre o preço médio ponderado por volume de 90 dias e um prêmio de 21,8% sobre a máxima de 52 semanas até 10 de maio de 2024.
A oferta revisada reflete mais de 20 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre sem alavancagem projetado para 2025, indicando um prêmio substancial em comparação com os pares do setor. A transação, agora estruturada como uma oferta pública de aquisição, depende da condição de que a maioria das ações detidas por acionistas não afiliados seja ofertada. O Conselho de Administração da Squarespace, com o endosso de um Comitê Especial de diretores independentes, aprovou e recomendou unanimemente o acordo alterado.
Michael Fleisher, Presidente do Comitê Especial, expressou satisfação com os termos atualizados, enfatizando o compromisso do comitê em garantir o máximo valor e certeza para os acionistas não afiliados. Ele afirmou que este resultado é do melhor interesse da Squarespace e de todos os seus acionistas. Ecoando esse sentimento, David Erlong, Sócio da Permira, destacou a aprovação unânime pelo Comitê Especial e Conselho de Administração da Squarespace e encorajou os acionistas a ofertarem suas ações para realizar o valor total da oferta.
Os detalhes da oferta pública de aquisição serão divulgados em documentos que a Permira apresentará à Securities and Exchange Commission. Após a conclusão da fusão, a Squarespace se tornará uma empresa de capital fechado, e suas ações ordinárias serão deslistadas. A assembleia especial de acionistas da Squarespace, inicialmente marcada para 20 de setembro de 2024, foi cancelada. Acionistas que buscam informações sobre a oferta pública de aquisição podem entrar em contato com a Okapi Partners, o Agente de Informações designado.
O J.P. Morgan está atuando como assessor financeiro da Squarespace, com a Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fornecendo assessoria jurídica. O Comitê Especial do Conselho de Administração da Squarespace contratou a Centerview Partners LLC como seu assessor financeiro e a Richards, Layton & Finger como assessor jurídico.
A Permira é assessorada pela Goldman Sachs & Co LLC, com Latham & Watkins LLP e Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP como assessores jurídicos e assessores fiscais especiais, respectivamente. O financiamento da dívida é organizado pela Blackstone Credit & Insurance, Blue Owl Capital e Ares Capital Corp.
Em outras notícias recentes, a Squarespace tem sido objeto de vários desenvolvimentos importantes. Os resultados financeiros do primeiro trimestre de 2024 da empresa superaram as expectativas, com receita e fluxo de caixa livre sem alavancagem superando o limite superior da orientação, após a aquisição do Google Domains, que impulsionou o crescimento de assinaturas pelo quarto trimestre consecutivo.
Em outro movimento significativo, a Squarespace vendeu sua subsidiária, Tock LLC, para a American Express Travel Related Services Company, Inc. por $400 milhões, marcando uma substancial injeção de caixa para a empresa.
Enquanto isso, a proposta de aquisição da Squarespace pela Permira, uma firma de private equity, continua sendo um tópico quente. A Piper Sandler manteve uma postura neutra sobre as ações da Squarespace, abordando preocupações dos investidores e avaliando a justiça do preço da oferta à luz do valor projetado da Squarespace. Notavelmente, a empresa superou um obstáculo regulatório significativo em sua transação com a Permira, avançando um passo mais perto da conclusão da fusão.
Em resposta a esses desenvolvimentos, o feedback dos analistas tem variado. A B.Riley rebaixou as ações da Squarespace de Compra para Neutra após o anúncio da proposta de aquisição em dinheiro da Permira, enquanto a Mizuho elevou a Squarespace de Neutra para Compra, citando principais impulsionadores de crescimento que estão atualmente subvalorizados pelo mercado.
Insights do InvestingPro
A recente oferta de aquisição da Squarespace, Inc. (NYSE: SQSP) pela Permira reflete uma avaliação estratégica da empresa em meio a um ambiente de mercado dinâmico. Para fornecer uma imagem mais clara da situação financeira da Squarespace, os dados do InvestingPro indicam uma capitalização de mercado de $6,27 bilhões, com um crescimento de receita nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 de 18,76%. Este crescimento é ainda exemplificado por um aumento de receita trimestral de 19,89% no segundo trimestre de 2024. Apesar de não ser lucrativa nos últimos doze meses, os analistas estão prevendo lucratividade para a empresa este ano, de acordo com as Dicas do InvestingPro.
As Dicas do InvestingPro também destacam que a Squarespace opera com um nível moderado de dívida e experimentou um aumento significativo de preço nos últimos seis meses, com um retorno total de 43,86% nesse período. As ações da empresa estão atualmente sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, a 99,49% desse valor, o que se alinha com o prêmio oferecido pela Permira. No entanto, é importante notar que as obrigações de curto prazo da Squarespace excedem seus ativos líquidos, indicando potenciais riscos de liquidez.
Para investidores e acionistas avaliando a oferta pública de aquisição, essas métricas e insights podem ser cruciais. Dicas adicionais do InvestingPro, que somam mais de 10 para a Squarespace, podem ser acessadas para uma análise mais abrangente, fornecendo um mergulho mais profundo nas finanças da empresa e posição de mercado.
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