Na terça-feira, a Oppenheimer ajustou sua posição sobre as ações da Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY), mudando a classificação de Outperform para Perform.
A mudança segue a recente atualização da empresa sobre os resultados do ensaio ReDiscover, divulgados na segunda-feira, 9 de setembro de 2024. A Relay Therapeutics experimentou um aumento significativo no preço das ações, com um aumento de 50% durante o dia na segunda-feira, superando o aumento de 2% no índice de biotecnologia XBI.
O analista da Oppenheimer expressou uma reação moderada à taxa de benefício clínico de 57% relatada no ensaio, que foi apenas marginalmente superior à sua expectativa interna de 50%. Os resultados foram de um estudo envolvendo pacientes fortemente pré-tratados, o que, segundo o analista, complica comparações diretas com outros ensaios.
Apesar desses desafios, a resposta do analista sugere um grau de decepção, indicando que a eficácia do RLY-2608, o medicamento investigacional da Relay, pode não ser tão robusta quanto a dos concorrentes devido ao seu perfil de seletividade.
O RLY-2608 foi notado por sua seletividade aproximadamente 8 vezes maior para PI3K mutante. No entanto, o analista indicou que esse nível de seletividade pode não ser suficiente. As preocupações são que, enquanto a Relay Therapeutics visa mitigar o risco de hiperglicemia, um efeito colateral conhecido, isso poderia vir à custa de eficácia reduzida. O analista apontou que isso deixa espaço para empresas concorrentes com medicamentos mais seletivos potencialmente superarem a Relay no mercado.
Concorrentes mencionados pelo analista incluem Scorpion e OnKure, ambas desenvolvendo seus próprios medicamentos seletivos. Notavelmente, espera-se que a Scorpion apresente dados na próxima conferência da European Society for Medical Oncology (ESMO).
Os resultados do ensaio ReDiscover da Relay e a subsequente redução da classificação destacam o cenário competitivo no qual a empresa opera e os altos riscos envolvidos no desenvolvimento de medicamentos para populações de pacientes fortemente pré-tratados.
Em outras notícias recentes, a Relay Therapeutics fez progressos substanciais em seus esforços de desenvolvimento de medicamentos. O Goldman Sachs reiniciou a cobertura da empresa com uma classificação de Compra e um preço-alvo de $20. Isso seguiu dados positivos da Fase 2 para o RLY-2608, um tratamento para câncer de mama HR+/HER2- com mutação PI3Kα.
A empresa pretende iniciar um estudo de Fase 3 em 2025. Além disso, a Relay Therapeutics iniciou uma oferta pública subscrita de $200 milhões de suas ações ordinárias, com Goldman Sachs & Co. LLC, TD Cowen, Stifel e BofA Securities atuando como coordenadores conjuntos do livro.
Após o término de sua colaboração com a Roche, várias empresas ajustaram os preços-alvo. O Barclays manteve a classificação Overweight e elevou o preço-alvo da ação para $17,00, o BofA Securities revisou seu preço-alvo para $20,00 e manteve a classificação de Compra, enquanto o H.C. Wainwright reduziu seu preço-alvo para $18,00, mas também manteve a classificação de Compra.
No segundo trimestre de 2024, a Relay Therapeutics relatou uma posição de caixa de aproximadamente $688 milhões, esperada para financiar as operações até 2026. A empresa planeja iniciar uma coorte de expansão de dose de monoterapia para tumores sólidos até o final de 2024, e um estudo de malformações vasculares em 2025. Estes são os desenvolvimentos recentes na empresa.
Insights do InvestingPro
A Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) tem chamado a atenção com um aumento significativo no preço das ações após os resultados do ensaio ReDiscover. Os dados do InvestingPro indicam um notável crescimento de receita de 3637,58% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, sinalizando uma rápida expansão apesar da empresa não ser lucrativa durante este período. O mercado reagiu positivamente às perspectivas de curto prazo da Relay, com um forte retorno de 46,99% na última semana e 41,94% no último mês. Essas métricas sublinham o otimismo atual do mercado sobre a trajetória de crescimento da empresa.
Uma dica do InvestingPro aponta que a Relay mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que proporciona um grau de estabilidade financeira e flexibilidade. No entanto, outra dica levanta preocupações, pois a empresa está queimando rapidamente seu caixa, o que é um fator crítico para os investidores considerarem, especialmente na indústria de biotecnologia, que é intensiva em capital. Com os analistas não prevendo lucratividade este ano e esperando um declínio nas vendas, a saúde financeira da Relay será uma área a ser observada de perto.
Para investidores que desejam aprofundar-se nas finanças e perspectivas futuras da Relay Therapeutics, dicas adicionais do InvestingPro estão disponíveis. Na verdade, há mais 11 dicas sobre a Relay Therapeutics que podem fornecer uma visão mais matizada do desempenho e potencial da empresa, que podem ser encontradas na plataforma InvestingPro.
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