Na terça-feira, o Scotiabank manteve sua classificação de Desempenho Superior ao Setor e preço-alvo de 90,00$ para a Shell Plc (NYSE: NYSE:SHEL) após a atualização trimestral da empresa. O banco espera que a atualização tenha um impacto neutro no desempenho das ações a curto prazo. As revisões de orientação da Shell foram mistas, com a maioria dos segmentos de negócios, exceto os volumes de Upstream e Gás Integrado (IG), experimentando ajustes para baixo ou resultados abaixo das expectativas.
A recente atualização trimestral da Shell, que precede o anúncio oficial de resultados, indicou que, embora tenha havido revisões para baixo, as contribuições críticas de negociação de Upstream e Gás Integrado permaneceram consistentes com o segundo trimestre de 2024. Espera-se que essa consistência traga algum alívio aos acionistas. Notavelmente, a orientação de produção do segmento Upstream foi elevada em 110 mil barris de óleo equivalente por dia, marcando um aumento de 6,5% em relação à perspectiva anterior.
No entanto, as operações de Gás Integrado da empresa e o segmento Comercial & Produtos (C&P) não atenderam às expectativas. Além disso, a Shell relatou tempo de inatividade inesperado em suas operações químicas na América do Norte, que normalmente geram margens mais altas. A orientação de Marketing para o trimestre permaneceu relativamente inalterada, com melhorias no setor de Mobilidade sendo compensadas por um desempenho mais fraco em Lubrificantes e Setores & Descarbonização.
A atualização da Shell vem após a concorrente TotalEnergies (TTE) ter indicado um ambiente de negociação de gás mais fraco trimestre a trimestre devido à volatilidade limitada em seu dia do investidor na semana passada. Isso levou à antecipação do mercado de condições semelhantes afetando a Shell. Apesar da orientação mista, o forte desempenho no segmento Upstream e a negociação estável de Gás Integrado são vistos como indicadores positivos entre os resultados menos favoráveis em outras áreas do negócio.
Em outras notícias recentes, a Shell tem sido objeto de numerosos desenvolvimentos. A Piper Sandler manteve uma classificação de Sobreponderação para a Shell, antecipando poucas surpresas no próximo relatório de ganhos do terceiro trimestre. A empresa destacou o desempenho operacional da Shell, observando que os volumes de gás natural liquefeito (GNL) superaram as estimativas anteriores. No entanto, uma revisão negativa da estimativa de ganhos do terceiro trimestre de 2024 foi necessária devido a movimentos adversos nos preços das commodities e resultados mais fracos do que o esperado em refino e produtos químicos.
A Shell também relatou uma diminuição significativa nas margens de lucro de refino durante o terceiro trimestre, coincidindo com um período de desaceleração econômica. A empresa concluiu suas ofertas de troca, um movimento destinado a simplificar seu portfólio de dívidas. Por outro lado, a Shell está enfrentando ação legal iniciada pelo Gabinete do Procurador-Geral da Rússia, após sua retirada das operações russas.
O Erste Group rebaixou a Shell de Compra para Manutenção, esperando que o aumento da oferta de petróleo dos principais produtores exerça pressão sobre os preços do petróleo e impacte o desempenho de vendas da Shell.
Insights do InvestingPro
A recente atualização trimestral da Shell alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 10,27 (ajustado para os últimos doze meses) sugere que, apesar da orientação mista, a Shell permanece atraentemente avaliada em relação aos seus ganhos. Essa métrica de avaliação é particularmente relevante dado o forte desempenho no segmento Upstream destacado no artigo.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Shell tem comprado agressivamente suas próprias ações e oferece um alto rendimento aos acionistas. Essas ações favoráveis aos acionistas poderiam potencialmente compensar algumas das preocupações levantadas pelas revisões para baixo em certos segmentos de negócios. Além disso, a Shell manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 3,92%, sublinhando seu compromisso em retornar valor aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado.
A receita da empresa de 302,02 bilhões$ nos últimos doze meses, apesar de um declínio de 15,77% ano a ano, demonstra a significativa presença de mercado da Shell como um jogador proeminente na indústria de Petróleo, Gás & Combustíveis Consumíveis. Essa substancial base de receita fornece uma almofada para a empresa navegar por períodos de desempenho misto em seus vários segmentos de negócios.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais para a Shell, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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