Na quarta-feira, a BofA Securities manteve sua classificação de Underperform para a Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) com um preço-alvo estável de 7,50$. A análise da firma sugere que, embora a Walgreens esteja tomando medidas para estabilizar o lucro de sua Farmácia de Varejo nos EUA, como fechar lojas, negociar mais agressivamente com os Gestores de Benefícios de Farmácia (PBMs) e reduzir custos operacionais, os desafios persistem. Espera-se que o negócio principal de farmácia de varejo enfrente uma pressão de 500 milhões a 700 milhões de dólares no lucro antes de juros e impostos (EBIT) no ano fiscal de 2025 devido à contínua pressão de reembolso e outros fatores estruturais.
De acordo com a BofA Securities, os esforços da Walgreens para contrariar essas pressões incluem o fechamento de lojas não lucrativas, a aquisição de arquivos de prescrição de outras farmácias e a redução de despesas operacionais. Essas estratégias são vistas como uma mitigação parcial contra os ventos contrários estruturais que a empresa está enfrentando. Apesar desses esforços, o analista indica que a Walgreens tem uma capacidade limitada de melhorar sua rentabilidade por um período prolongado.
O relatório elabora ainda que, embora a postura mais assertiva da Walgreens com os PBMs seja um passo para abordar questões de rentabilidade, o caminho da empresa para um crescimento sustentável dos lucros não está claro. O preço-alvo de 7,50$ é baseado em 5,5 vezes o lucro por ação (EPS) estimado para o ano calendário de 2025, que foi ajustado de um múltiplo anterior de 4,5 vezes. Este ajuste reflete a visão da firma de que a orientação fornecida pela Walgreens reduziu o potencial de queda do EPS no curto prazo.
A reiteração da classificação Underperform e do preço-alvo pela BofA Securities sublinha a posição da firma de que a Walgreens enfrenta desafios significativos pela frente. As estratégias da empresa para estabilizar e melhorar seu desempenho financeiro diante dos ventos contrários estruturais da indústria permanecem sob escrutínio próximo de investidores e analistas de mercado.
Em outras notícias recentes, a Walgreens Boots Alliance anunciou uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa reportou uma diminuição no lucro por ação (EPS) ajustado para o quarto trimestre de 2024, caindo 41% ano a ano para 0,39$, e um declínio de 28% no EPS ajustado do ano inteiro para 2,88$. A Walgreens também compartilhou planos para fechar aproximadamente 1.200 lojas com baixo desempenho nos próximos três anos.
O Deutsche Bank reduziu seu preço-alvo para a Walgreens de 11$ para 10$, mantendo uma classificação de Hold para a ação. Este ajuste segue o recente desempenho financeiro da Walgreens e orientação futura, que levantaram preocupações entre os analistas.
Em contraste, o TD Cowen manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de 16$ para a Walgreens, destacando as medidas proativas da empresa para abordar preocupações-chave e o benefício antecipado de 100 milhões de dólares para o lucro operacional ajustado até o ano fiscal de 2025.
A orientação do EPS ajustado da Walgreens para o ano fiscal de 2025 está definida entre 1,40$ e 1,80$, e ela antecipa uma redução de 150 milhões de dólares em despesas de capital. A empresa também está mirando 500 milhões de dólares em iniciativas de capital de giro para o ano fiscal de 2025, esperando gerar aproximadamente 500 milhões de dólares em fluxo de caixa livre. Apesar de um prejuízo líquido de 8,6 bilhões de dólares nos resultados GAAP, o segmento de Farmácia de Varejo dos EUA viu as vendas comparáveis subirem 8,3%, e o segmento de Saúde dos EUA superou as expectativas com 66 milhões de dólares em EBITDA ajustado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Walgreens Boots Alliance, fornecendo contexto para a análise da BofA Securities. Apesar dos desafios delineados no artigo, a Walgreens mantém uma presença substancial no mercado com uma capitalização de mercado de 9 bilhões de dólares. A receita da empresa para os últimos doze meses até o Q4 de 2024 ficou em impressionantes 147,66 bilhões de dólares, com um crescimento de receita de 6,17% no mesmo período.
No entanto, a rentabilidade permanece uma preocupação, alinhando-se com as observações da BofA. O índice P/L da Walgreens está atualmente negativo em -3,49, refletindo os desafios de ganhos mencionados no artigo. Isso é ainda mais enfatizado pelo retorno negativo sobre ativos de -17,39% para os últimos doze meses até o Q4 de 2024.
As Dicas do InvestingPro destacam aspectos adicionais da saúde financeira da Walgreens:
1. A Walgreens tem um alto rendimento de dividendos de 9,6%, o que pode atrair investidores focados em renda apesar dos desafios da empresa.
2. A ação está sendo negociada a um baixo índice Preço/Valor Contábil de 0,75, potencialmente indicando subvalorização em relação aos seus ativos.
Esses insights fornecem uma visão mais abrangente da posição financeira da Walgreens, complementando a análise no artigo. Para investidores que buscam um entendimento mais profundo, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Walgreens Boots Alliance, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre as perspectivas da empresa e considerações potenciais de investimento.
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