Na sexta-feira, a Phillip Securities ajustou sua posição sobre as ações do Bank of America (NYSE: NYSE:BAC), passando de uma classificação de compra para uma classificação neutra, enquanto estabelecia um novo preço-alvo de US$ 45,00. A revisão reflete uma resposta ao recente desempenho do preço das ações do banco e uma previsão atualizada para o ano fiscal de 2024.
A empresa elevou sua estimativa de ganhos para o ano fiscal de 24 em 8%, citando o aumento da receita líquida de juros (NII) da reprecificação de ativos de taxa fixa e um aumento na receita de taxas de gestão de patrimônio e serviços bancários de investimento.
A avaliação do Bank of America agora é baseada em um Modelo de Crescimento Gordon (GGM) com uma relação preço/valor contábil (P/BV) assumida de 1,24 vezes para o FY24 e uma estimativa de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 13,3%. A empresa de valores mobiliários prevê que os ganhos do banco terão uma recuperação no segundo semestre de 2024.
Essa previsão é impulsionada pelas expectativas de NII mais alto devido à reprecificação de ativos fixos e ao crescimento sustentado das taxas de banco de investimento e gestão de patrimônio, reforçado pelo aumento da atividade do mercado de capitais.
Apesar das perspectivas positivas para certos fluxos de receita, a empresa também observa possíveis desafios futuros para o Bank of America. Ele aponta que o crescimento medíocre dos empréstimos e o aumento do provisionamento para perdas de crédito, principalmente nos segmentos de cartão de crédito e escritórios imobiliários comerciais, podem representar ventos contrários ao desempenho financeiro do banco.
O ajuste do preço-alvo para US$ 45,00 representa uma mudança na expectativa, reconhecendo o sólido desempenho do banco em áreas financeiras específicas, ao mesmo tempo em que considera os fatores econômicos mais amplos que podem afetar sua lucratividade no futuro próximo. Essa nova meta é definida apesar do rebaixamento para uma classificação neutra, indicando uma perspectiva mais conservadora sobre o desempenho das ações do banco daqui para frente.
Em outras notícias recentes, o Bank of America viu uma série de revisões positivas em suas metas de preço de ações por várias empresas de análise após seu robusto desempenho financeiro no segundo trimestre.
BMO Capital Markets, Baird, Evercore ISI e RBC Capital Markets aumentaram suas metas de preço para o banco, sugerindo confiança em sua trajetória financeira. Os ajustes foram impulsionados principalmente pelas receitas impulsionadas pelo mercado de capitais acima do esperado do banco e um potencial aumento na receita líquida de juros.
O lucro por ação do Bank of America no segundo trimestre superou as estimativas de consenso, chegando a US$ 0,83. A receita líquida do banco teve um aumento modesto de 1%, acompanhado por um aumento significativo de 29% nas receitas de banco de investimento. Esses resultados levaram várias empresas a revisar suas estimativas futuras para cima, com a BMO Capital aumentando suas estimativas em até 2%.
A administração do banco forneceu orientações explícitas sobre sua trajetória financeira futura, que inclui expectativas de um aumento sequencial na receita líquida de juros no terceiro e quarto trimestres de 2024. O modelo de negócios diversificado do banco e os ganhos robustos foram reconhecidos pelos analistas, que continuam otimistas sobre seu desempenho futuro.
Em outros desenvolvimentos recentes, o Bank of America esteve envolvido em uma ação judicial sobre suposta cobrança excessiva por negociações de títulos corporativos de "lote ímpar" e alterou seu estatuto para esclarecer o processo de realização remota de assembleias de acionistas.
Apesar de enfrentar desafios devido às medidas de aperto quantitativo do Federal Reserve, que levaram ao aumento dos custos de depósito, o Bank of America demonstrou resiliência.
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